Cykl giełdowy definiuje się jako długoterminowe wahania cen, które powodują powstawanie trendów giełdowych. Z reguły cykle te pokrywają się z cyklami gospodarczymi, ale z wyprzedzeniem od 6 do 12 miesięcy, biorąc pod uwagę, że rynki finansowe są napędzane oczekiwaniami i dyskontują oczekiwania gospodarcze gospodarek w aktywach finansowych.
Istnieje wiele teorii na temat cykli giełdowych oraz generowanych zmian i trendów. Na przykład mamy autorów takich jak Elliot i jego fale, Kostolany, Kondratiev czy J Kitchin czy Charles Henry Dow. Prawie wszystkie z nich pokrywają się w dużym stopniu, ale z wyjątkami, i wskazują, że w cyklu koniunkturalnym występują fazy akumulacji, płynności oraz spekulacji lub dystrybucji.
Fazy cyklu giełdowego
- Faza akumulacji lub zakup instytucjonalny, w którym określone grupy inwestorów zajmują pozycje pod koniec długiego okresu spadków cen rynki finansowe oraz w środowisku wiadomości ekonomicznych i negatywnych wyników biznesowych. W tym kontekście, w oczekiwaniu na pogorszenie tej sytuacji i przewidywaniu możliwej przyszłej poprawy prognoz gospodarczych, następuje pierwszy wzrost cen.
- Bardzo ważna faza, faza płynności lub zakup przez inwestorów, w których rynki od pewnego czasu rosną, to znaczy są bycze, a fundamenty gospodarki i spółek giełdowych poprawiają się w obliczu działań gospodarczych podejmowanych przez rządy lub korekt dokonywanych przez firm, aby lepiej radzić sobie z przyszłością w fazie kryzysu.
- Faza spekulacyjna o faza dystrybucji, w której po kilku latach rosnących rynków inwestorzy wchodzą na rynki ze względu na euforię wzrostu cen oraz dobrą koniunkturę gospodarczą i biznesową po poprzednim kryzysie, wywołującą proces bańki spekulacyjnej lub giełdowej. To w tym momencie grupa, która zgromadziła się w pierwszej fazie, przystępuje do rozkręcania swoich pozycji, będących momentem sprzedaży instytucjonalnej, która przewiduje trudności w poprawie gospodarki i przedsiębiorstw oraz przewiduje zmianę cyklu koniunkturalnego. Od tego momentu zaczyna się bessa, która będzie trwała aż do nowego procesu akumulacji.
Ważne jest, aby pamiętać, że kiedy rynki zmieniają cykle i przechodzą w bessy, możemy mieć następujące fazy:
- Faza silnych spadków, po euforii lub bańce giełdowej spowodowanej masową wyprzedażą akcji. W tej chwili, jeśli panika jest wysoka, może dojść do krachu na giełdzie, czyli bardzo silnego spadku na rynkach w krótkim czasie.
- Faza wyjścia, w którym rynki nadal spadają w miarę pojawiania się kolejnych negatywnych wiadomości gospodarczych i biznesowych, co powoduje wyprzedaż aktywów przez inwestorów ogółem. Jeśli po okresie bessy na rynkach trwającym kilka lat na rynkach zaobserwuje się, że sytuacja się nie pogorszy i zaczyna się oczekiwanie, że sytuacja zacznie się poprawiać w przyszłości, faza akumulacji .
Przykład zastosowany do Ibex 35
