Rzeczywiste aktywa to aktywa niefinansowe, które reprezentują rzeczywiste prawo konsumenta. Może być materialny lub niematerialny. Przeciwieństwem są tradycyjne aktywa finansowe (np. akcje lub obligacje).
Jej wykorzystanie jako inwestycji alternatywnej jest częste ze względu na jej niekorelację (lub negatywną korelację) z ewolucją cen tradycyjnych aktywów finansowych, a ponadto zapewnia portfelowi inwestycyjnemu efekt dywersyfikacji, czyli w skrócie mniejsze ryzyko. Są one wykorzystywane przez fundusze hedgingowe lub fundusze inwestycyjne do inwestowania w tę klasę aktywów. Jak wspomniałem, inwestycje te znacznie zmniejszają ryzyko, nie modyfikując w niewielkim stopniu oczekiwanego zwrotu z portfela.
Inwestycje alternatywne są często znacznie mniej płynne niż inwestycje w tradycyjne aktywa finansowe. Ta niepłynność jest bezpośrednio związana z papierami wartościowymi, które są rzadko przedmiotem obrotu i/lub mają niski poziom obrotu, dlatego też trudno jest oszacować potencjalną rentowność. To bardzo normalne w tego typu aktywach, że znajduje się niewielu animatorów rynku i uczestników, którzy powodują, że ceny zmieniają się w drodze negocjacji (poprzez podaż i popyt). Ze względu na niewielką niepewność co do rentowności tych aktywów i ich braku płynności, inwestorzy żądają wyższych zwrotów jako sposobu na zrekompensowanie tych czynników ryzyka.
Rodzaje aktywów rzeczywistych
Aktywa rzeczowe obejmują nieruchomości, grunty, inwestycje infrastrukturalne i wartości niematerialne.
- Nieruchomość: Historycznie rzecz biorąc, inwestycje w nieruchomości (w tym nieruchomości, działki, działki, lokale komercyjne itp.) były główną klasą aktywów w rękach inwestorów indywidualnych, zwłaszcza w Hiszpanii. Choć w ostatnich latach inwestycje w akcje i obligacje zyskują na znaczeniu, wypierając nieruchomości jako najważniejsze aktywa w portfelu.
- Wylądować: Obejmuje grunty i drzewa (np. drewno), które są wykorzystywane do wytwarzania produktów leśnych (drewno i papier). W końcu podstawowa inwestycja tego rodzaju aktywów przybiera formę nieruchomości.
- Infrastruktura: Obejmuje drogi płatne kontrolowane przez rząd, firmy użyteczności publicznej, lotniska, porty morskie i inne aktywa. Inwestycje w infrastrukturę stanowią aktywa (prawa do windykacji) w stosunku do przepływów pieniężnych generowanych przez te aktywa, albo poprzez zabezpieczenia utworzone podczas operacji prywatyzacji infrastruktury, albo nowe projekty infrastrukturalne finansowane ze środków prywatnych.
- Wartości niematerialne: Obejmują one własność intelektualną lub prawa autorskie, patenty, znaki towarowe itp.