Tymczasowe nabycie składnika aktywów polega na zakupie zasobu gospodarczego z obowiązkowym zobowiązaniem do odsprzedaży. To w przyszłym terminie ustalonym w momencie zawierania odpowiedniej umowy.
Tym samym po uzgodnionym terminie aktywa wracają do rąk sprzedającego. Jednak kupujący będzie musiał zapłacić wyższą cenę niż zapłacił kupujący.
Zwykle ten rodzaj transakcji angażuje rządowe papiery wartościowe, takie jak bony skarbowe lub obligacje państwowe. Jego działanie można lepiej zaobserwować na poniższym wykresie:
Należy również zauważyć, że różnica między pierwszą ceną zakupu a ceną odsprzedaży stanowi rentowność nabywcy. Tymczasem ten, kto udziela tymczasowej cesji aktywów, uzyskuje w krótkim okresie większą płynność.
Rodzaje czasowego nabycia aktywów
Istnieją dwa rodzaje czasowego nabycia aktywów:
- Jednoczesny: W tym samym czasie uzgadniany jest prosty zakup/sprzedaż i kolejna wymiana, która ma zostać przeprowadzona w przyszłości. Obie transakcje będą miały miejsce pomiędzy tymi samymi uczestnikami, po z góry ustalonej cenie i dla tego samego aktywa.
Pomiędzy pierwszym zakupem a odsprzedażą nabywca staje się właścicielem tytułu. W związku z tym możesz wykonywać podoperacje, takie jak tymczasowe przekazanie zasobu osobie trzeciej. - Repo: Zakup/sprzedaż jest uzgadniana ze zobowiązaniem do cofnięcia operacji w określonym terminie w przyszłości. Nabywca nie jest właścicielem składnika aktywów, to znaczy, jakby tymczasowo inwestował w zabezpieczenie finansowe.
W praktyce oba przypadki są bardzo podobne, choć traktowane są odmiennie księgowo. Aby dowiedzieć się więcej na ten temat, sprawdź różnice między repozytoriami a symulacjami.
Zysk z tymczasowego nabycia składnika aktywów
Tymczasowe nabycie aktywów odbywa się zwykle pomiędzy osobą fizyczną a podmiotem finansowym, który jest właścicielem przeniesionego tytułu.
Instrumenty najczęściej wykorzystywane do tego typu operacji to dług publiczny. Stanowi to mniejsze ryzyko i z kolei płaci stosunkowo niskie odsetki.
Zatem nabycie aktywów jest operacją bez dużego narażenia na niepewność, ale także bez wysokiej rentowności.
Aby to lepiej zrozumieć, załóżmy, że następuje tymczasowe, jednoczesne nabycie obligacji rządowych. Podmiot, który przenosi aktywa, zrzeka się również pobierania odpowiednich kuponów. W zamian otrzymujesz środki, które musisz w przyszłości spłacić, doliczając odsetki.