Oczekiwania adaptacyjne są założeniem zawartym w modelach ekonomicznych w celu uproszczenia analizy. Jej głównym postulatem jest, aby agenci opierali swoje prognozy na danych historycznych.
Podejście to przeciwstawia się racjonalnemu oczekiwaniu, w którym zakłada się, że ludzie wykorzystują wszystkie dostępne informacje podczas formułowania swoich szacunków.
Innymi słowy, w oparciu o oczekiwania adaptacyjne, agenci biorą pod uwagę tylko przeszłość. Jeśli jednak jednostki byłyby racjonalne, uwzględniałyby w swojej analizie również wydarzenia zapowiadane na przyszłość, na przykład, gdyby rząd zarządził, aby środek zaczął obowiązywać od przyszłego roku.
Pochodzenie oczekiwań adaptacyjnych
Źródłem oczekiwań adaptacyjnych jest rok 1956. Tego roku Philip Cagan zaproponował model, w którym konsumenci szacują inflację na podstawie danych historycznych.
Stanowiło to postęp w stosunku do oczekiwań egzogenicznych. Zgodnie z tą hipotezą agenci formułują swoje projekcje wyłącznie na podstawie zmiennych zewnętrznych, niezwiązanych z osobistymi doświadczeniami każdego użytkownika.
Jednak dzięki podejściu adaptacyjnych oczekiwań wprowadzono kluczową koncepcję: agenci uczą się na swoich błędach, co wyjaśnimy poniżej.
Oczekiwania adaptacyjne jako efekt uczenia się
Oczekiwania adaptacyjne można wyrazić matematycznie w wyniku procesu uczenia się. W ten sposób wartość oczekiwana zmiennej budowana jest na podstawie błędów popełnionych w przeszłości podczas jej rzutowania, co widać w następującym wzorze:
Innym sposobem wyrażenia tego równania jest:
Z powyższego można zinterpretować, że oczekiwana ewolucja X w przyszłości zależy od błędu zarejestrowanego przy szacowaniu jego obecnej wartości.
Na przykład wyobraźmy sobie, że zamierzamy prognozować inflację na przyszły rok. Musimy więc brać pod uwagę wzrost cen, którego spodziewaliśmy się w tym roku i faktycznie odnotowane dane.
Teraz znajdźmy ogólny wzór, biorąc pod uwagę, że powyższe powtarza się w kilku okresach:
Następnie zastępujemy w pierwszym równaniu:
W poprzednim równaniu im starsze dane historyczne zmiennej, tym mniejszą wagę będzie miała w oszacowaniu. Dzieje się tak, ponieważ lambda jest współczynnikiem mniejszym niż 1.
Zalety i wady oczekiwań adaptacyjnych
Wśród zalet oczekiwań adaptacyjnych są:
- Można je łatwo wprowadzić do modeli ekonometrycznych.
- Są uzasadnione w pewnych kontekstach, na przykład w przypadku inflacji. Możliwe, że w obliczu utrzymującego się wzrostu cen w przeszłości użytkownicy spodziewają się, że będzie to kontynuowane.
- Są one spójne w tym sensie, że doświadczenia odległe w czasie są uważane za mniej istotne dla projekcji.
Teoria ta ma jednak również pewne wady:
- To nierealne, jeśli weźmiemy pod uwagę, że są ludzie, którzy znają przyszłe skutki pewnych wydarzeń. Na przykład wyobraź sobie, że rząd ogłasza ekspansywną politykę monetarną. Dlatego analitycy oczekują, że im wyższe wydatki prywatne, tym wyższa inflacja, niezależnie od tego, co wydarzyło się w przeszłości.
- Oczekiwania adaptacyjne zakładają, że do prognozowania np. inflacji wykorzystywane są tylko dane z przeszłości dotyczące zmian cen. Jednak w rzeczywistości agenci mają również informacje o innych powiązanych zmiennych.
