Płynność to zdolność aktywów do krótkoterminowej zamiany w pieniądze bez obniżania ceny.
Stopień płynności to szybkość, z jaką składnik aktywów można sprzedać lub wymienić na inny składnik. Im bardziej płynny jest składnik aktywów, tym szybciej możemy go sprzedać i tym mniej ryzykujemy jego utratę. Gotówka jest najbardziej płynnym aktywem ze wszystkich, ponieważ w dowolnym momencie można ją łatwo wymienić na inne aktywa.
Kiedy mówi się, że rynek jest płynny, oznacza to, że wiele transakcji jest na nim przeprowadzanych, a zatem łatwo będzie wymienić aktywa na tym rynku na pieniądze.
Dla firmy lub osoby płynność to zdolność do wywiązywania się z zobowiązań w krótkim okresie. Najbardziej efektywnym sposobem obliczenia wskaźnika płynności firmy jest podzielenie aktywów obrotowych (najbardziej płynnych zasobów firmy) przez zobowiązania bieżące (długi krótkoterminowe firmy). Jeśli wynik jest większy niż jeden, oznacza to, że podmiot będzie w stanie spłacić swoje długi za taką ilość płynnych pieniędzy, jaką posiada w danym momencie; Jeśli wynik jest mniejszy niż jeden, oznacza to, że jednostka nie ma wystarczającej płynności, aby spłacić te długi. Kolejnym krokiem dla firmy jest analiza jej wypłacalności, czyli płynności długoterminowej.
Kiedy mówimy o płynności rynku, mamy na myśli zdolność tego rynku do wymiany pieniędzy na swoje aktywa. Giełdy są bardzo płynnymi rynkami, im większy jest wolumen obrotu na akcjach, tym bardziej jest płynny, bo im łatwiej i szybciej możemy ją sprzedać.
Płynność jest jedną z cech aktywów finansowych, obok rentowności i ryzyka, z którymi pozostaje w ścisłym związku.
Jednym z najbardziej niepłynnych sektorów są nieruchomości. Ponieważ na przykład sprzedaż domu zajmuje dużo czasu i trudniej jest znaleźć nabywcę. Gdyby ceny były zawsze stabilne, byłoby to coś bardziej płynnego, ponieważ gdybyśmy chcieli sprzedać nasz dom, moglibyśmy zapewnić, że będziemy mogli sprzedać po tej cenie prawie na pewno łatwo.
Klasyfikacja aktywów według ich płynności
Aktywa finansowe możemy sklasyfikować według ich płynności:
- 1. Pieniądze w prawnym środku płatniczym: Monety i banknoty (jest najbardziej płynny, ponieważ to już same pieniądze. Można je po prostu wymienić na inne towary).
- 2. Pieniądze w bankach: Depozyty na żądanie, oszczędności i lokaty terminowe (patrz lokaty bankowe).
- 3. Krótkoterminowy dług publiczny: Bony skarbowe (patrz dług publiczny).
- 4. Notatki biznesowe: Aktywa wyemitowane przez firmy prywatne (patrz weksel).
- 5. Długoterminowy dług publiczny: Obligacje i obligacje skarbowe.
- 6. Stały dochód: Dług wyemitowany przez firmy prywatne (patrz stały dochód).
- 7. Zmienny dochód: Od akcji po instrumenty pochodne (patrz akcje).
Przykład płynności
Załóżmy, że chcemy kupić pralkę, a jej koszt to 500 euro. Najszybciej go kupić, jeśli mamy 500 euro w gotówce, ponieważ w sklepie gotówka zawsze będzie akceptowana. Poniższe byłoby z rachunkami w zasięgu wzroku, to znaczy z kartą; W większości sklepów przyjmą naszą kartę, dlatego jest to bardzo płynny aktyw. Jeśli zamiast tego nie mieliśmy gotówki ani na koncie, ale mieliśmy jakieś akcje na giełdzie, powinniśmy iść na targ, sprzedać je, a potem iść do sklepu kupić pralkę.
Dlatego też, chociaż jest to dość płynny rynek, jest mniej płynny niż gotówka czy depozyty. Gdybyśmy nie mieli gotówki lub innego rodzaju aktywów finansowych, a mimo to chcielibyśmy kupić pralkę, musielibyśmy sprzedać aktywa (na przykład samochód), a sprzedaż zajęłaby znacznie więcej czasu w dobrej cenie, a zatem , jest to aktywa o mniejszej płynności.