Pożyczka to forma finansowania, za pomocą której podmioty finansowe pozyskują pieniądze z rynku w celu późniejszej sprzedaży publicznej.
Jest to mechanizm wykorzystywany przez duże korporacje i instytucje, za pośrednictwem którego zakup i emisja długu jest zlecana podmiotowi finansowemu lub instytucji kredytowej.
W pierwszej kolejności, gdy duża firma lub instytucja publiczna lub prywatna potrzebuje finansowania, zazwyczaj sięga po duże podmioty inwestycyjno-kanalizujące przepływy finansowe, które oprócz doradztwa wystawiają na sprzedaż dłużne papiery wartościowe.
Banki lub instytucje inwestycyjne udzielają finansowania na dany projekt, czyli pożyczają podmiotowi pieniądze, a później to podziel dług na kilka papierów wartościowych, które możesz wystawić na sprzedaż publiczną. Są to zazwyczaj produkty średnio- i długoterminowe, uważa się je za stały dochód, ponieważ odsetki do otrzymania/otrzymania są znane z góry i różnią się od ustalonego terminu tym, że ryzyko przejmuje podmiot udzielający to ten, który udzielił pożyczek, a ten z kolei wydaje tytuły, dzięki którym może uzyskać wyższy zwrot.
Praktyczny przypadek
Wyobraź sobie przypadek, w którym duża firma potrzebuje 500 milionów dolarów finansowania. Spółka ta kontaktuje się z trzema bankami A, B i C, które zgadzają się udzielić finansowania na 250, 150 i 100 mln z oprocentowaniem odpowiednio 5%, 4% i 6%.
Z kolei podmioty te decydują się podzielić dług i ustanowić milionowe papiery wartościowe, dla których zostanie wprowadzonych do obrotu na rynku 500 papierów z oprocentowaniem odpowiednio 2%, 3% i 4% od banków A, B i C .
Jaki zatem będzie zysk?
Bank A zarobi 3% i 7,5 mln zysku brutto, Bank B 1% i 1,5 mln, a Bank C 2 mln z 2% marżą.
Jest to dobra operacja, ponieważ kredyty zwykle opierają swoją wypłacalność na jakości i prestiżu instytucji, a także emitenci reagują na niespłatę zadłużenia i są zobowiązani do zwrotu kapitału swoim inwestorom.