Klątwa zwycięzcy to zjawisko polegające na tym, że zwycięzca licytacji lub przetargu kończy ofertę wyższą niż rzeczywista wartość przyznawanej nieruchomości. W ten sposób każdy, kto wygra licytację, traci pieniądze.
Klątwa zwycięzcy ma miejsce, gdy zwycięzca aukcji lub przetargu zapłaci za towar lub kontrakt za dużo. Zjawisko to może pojawić się w aukcjach lub przetargach, gdzie istnieją dwie istotne cechy:
- Wartość towaru lub kontraktu jest obiektywna i równa dla wszystkich oferentów, ale nie jest w pełni znana (na przykład szyby naftowe lub prawa do transmisji meczów piłki nożnej).
- Oferty lub oferty są składane w zapieczętowanej kopercie, więc nie można wiedzieć, co oferują inni uczestnicy.
W takiej sytuacji ci, którzy chcą otrzymać towar lub zamówienie, muszą oszacować wartość i złożyć odpowiednią ofertę. Zwycięzcą zostanie ten, kto zaoferuje najwyższą ofertę.
Kiedy uczestnik dokona błędnej prognozy, która zawyża wartość nieruchomości, może wpaść w klątwę zwycięzcy. Zalicytujesz wysoko i wygrasz aukcję, ale stracisz pieniądze lub zyski.
Pochodzenie pojęcia „przekleństwo zwycięzcy”
Koncepcja klątwy zwycięzcy pojawiła się w latach 70. wraz z badaniami Clapena, Clappa i Cambela, którzy badali zachowanie firm w przetargach w przemyśle naftowym i gazowym.
Ponadto inni autorzy opracowali eksperymenty, aby w praktyce zweryfikować istnienie klątwy zwycięzcy. Na przykład Bazerman i Samuelson zweryfikowali klątwę zwycięzcy na aukcji słoików z monetami ze swoimi studentami z Boston University.
Innym znanym eksperymentem jest ten przeprowadzony przez Kagla i Levina, którzy przeprowadzili eksperymenty z niedoświadczonymi studentami, a także z menedżerami firm, którzy już wcześniej brali udział w przetargu.
Przyczyny klątwy zwycięzcy
Główną przyczyną klątwy zwycięzcy jest to, że uczestnicy mają tendencję do przeceniania prawdziwej wartości aktywów. Może się tak zdarzyć, ponieważ brakuje pełnych informacji i trudno jest dokładnie oszacować wartość zasobu.
Ponadto pewną rolę mogą odgrywać czynniki emocjonalne lub zewnętrzne naciski (na przykład konieczność szybkiego zdobycia kontraktu).
Jak uniknąć klątwy zwycięzcy
Problemy z szacowaniem mogą pojawić się nie tylko u zwykłych ludzi, ale także w dużych firmach, które zasięgają porady u specjalistów. Podstawowym problemem jest to, że uczestnicy często określają swoją ofertę na podstawie własnych szacunków. Należy to jednak skorygować w dół, biorąc pod uwagę następujące kwestie:
- Średnia oszacowań wartości wszystkich uczestników (razem) prawdopodobnie będzie bardzo zbliżona do rzeczywistej wartości dobra. Oznacza to, że niektórzy uczestnicy przecenią, a inni nie docenią wartości.
- W powyższym kontekście aukcję lub kontrakt wygra uczestnik, który najbardziej przewartościował aktywa.
W ten sposób nasze oszacowanie wartości powinno być uzależnione od tego, że wygramy. Stanie się tak, jeśli nasz szacunek jest bardzo wysoki i dlatego musimy go obniżyć, aby nie stracić pieniędzy.
Warto też wspomnieć, że im więcej uczestników ma aukcję, tym większe ryzyko, że niektóre szacunki będą przesadzone, dlatego musimy odpowiednio dostosować naszą stawkę.
Z drugiej strony posiadanie dodatkowych informacji, nieznanych innym uczestnikom, może nam pomóc w dokładniejszym oszacowaniu.
Aukcje dotknięte klątwą zwycięzcy
Ważne jest, aby jasno powiedzieć, że nie wszystkie aukcje lub przetargi są dotknięte klątwą zwycięzcy. Gdy wycena przyznawanej nieruchomości jest prywatna (nie dla wszystkich), zwycięzca zaproponuje ofertę nieco niższą niż wycena własna, więc jeśli uda mu się przyznać nieruchomość, uzyska pewien zysk lub przynajmniej uzyska nie stracić.
