Spółka przejmująca to taka, która poprzez wchłonięcie włącza kapitał i kapitał własny spółki przejmowanej do swojego bilansu.
W ten sposób możemy powiedzieć, że jest to firma, która kupuje od innej. Kiedy ta operacja ma miejsce, wszystkie aktywa, prawa windykacyjne, zobowiązania płatnicze i wartość netto sprzedającego stają się częścią kupującego. Zazwyczaj tego typu giełdy mają jakieś strategiczne zainteresowanie.
Aspekty, które powinna wziąć pod uwagę spółka przejmująca
Kiedy firma decyduje się na wchłonięcie innej, musi dokonać szczegółowej wstępnej analizy. Powinno to obejmować cele absorpcji, czyli oczekiwane rezultaty operacji. Z drugiej strony należy prognozować nową sytuację dotyczącą sprzedaży, kosztów i innych interesujących tematów.
Ponadto należy sporządzić plan pracy z personelem przejmowanego przedsiębiorstwa. Należy wziąć pod uwagę, że w większości krajów istnieje prawo pracy, które przewiduje tego typu przypadki. Dlatego konieczne jest zastanowienie się nad problemami ewentualnej zmiany lokalizacji lub zwolnień, które mogą wystąpić.
Formy nabycia
Zazwyczaj są dwa sposoby na przejęcie innej firmy. Różnica polega na tym, czy chce sprzedać dobrowolnie, czy nie:
- Wolontariusz składa się z oferty firmy kupującej, która musi zostać zaakceptowana przez sprzedającą. Drugi otrzymuje w zamian pewną sumę pieniędzy. Z drugiej strony taka sytuacja zwykle ma miejsce, gdy firma znajduje się w delikatnej sytuacji ekonomicznej i postanawia sprzedać swoje aktywa i pasywa innej osobie. Firma z kolei oczekuje zysku na zakupie, zwłaszcza w stosunku do udziału w rynku.
- Drugą opcją jest oferta wrogiego przejęcia. W takim przypadku tylko firma kupująca chce przeprowadzić operację. To, co robi, to oferuje akcjonariuszom (których nie chce sprzedać) cenę w zamian za swoje akcje. Zwykle jest to więcej niż rynek i jeśli zgodzą się sprzedać większość z nich, wchłoną swojego konkurenta.
Przykład absorpcji
Na przykładzie zobaczymy wyraźniej wszystkie powyższe. Wyobraźmy sobie, że jesteśmy bankiem notowanym na giełdzie. Mamy konkurenta, który choć przechodzi kryzys, ma ważne portfolio klientów. Jedną z opcji jest złożenie oferty dla Twojej firmy. Na przykład kupujemy wszystko, twoją nieruchomość, należności i długi za dziesięć milionów jednostek walutowych (CU). Firma się zgadza i będziemy przed dobrowolną formą.
Drugą opcją jest to, że nie chcesz sprzedawać. W tym przypadku firma przejmująca składa ofertę wrogiego przejęcia, aby „zaprosić” swoich akcjonariuszy do sprzedaży. Ale także, w razie potrzeby, składamy ofertę akcjonariuszom większościowym. Wyobraźmy sobie, że akceptujesz większość. W końcu ze względów prawnych kupimy firmę i bez Twojej zgody. Stąd wyrażenie „wrogi”.