Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego ESRB: Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego) Jest to właściwy organ nadzorczy systemu finansowego Unii Europejskiej w zakresie makroostrożnościowym. Odpowiada za zapobieganie, wykrywanie i łagodzenie ryzyka systemowego, przyczyniając się do stabilności finansowej UE.
ESRB jest odpowiedzialna za wydawanie zaleceń i ostrzeżeń w przypadku wykrycia ryzyka, ale nie posiada wiążących uprawnień prawnych. Jest to raczej organ prewencyjny niż doradczy. Skuteczność jego działania zależeć będzie od umiejętności zbierania rzetelnych informacji oraz stopnia realizacji proponowanych działań.
Aby właściwie zrozumieć funkcjonowanie ESRB, musimy mieć na uwadze ramy organizacyjne, których częścią jest ESRG, Europejski System Nadzoru Finansowego, zaprojektowany w 2010 roku i składający się z czterech niezależnych organów nadzorczych:
- Europejski Urząd Nadzoru Bankowego (EUNB: Europejski Urząd Nadzoru Bankowego).
- Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA: Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych).
- Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego (ESRB: Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego).
- Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Emerytur (EIOPA: Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).
Po wybuchu kryzysu finansowego podjęto decyzję o powołaniu organu, którego zadaniem było zapewnienie wspólnej stabilności finansowej systemu. Z jednej strony konieczna była restrukturyzacja modelu nadzoru nad instytucjami finansowymi i ich działaniami (poprzez EBA, ESMA i EIOPA). Z drugiej strony konieczne było stworzenie organu odpowiedzialnego za unikanie powtarzania się nowych epizodów niestabilności w systemie finansowym. W tym celu na mocy rozporządzenia 1092/2010 powołuje się Europejską Radę ds. Ryzyka Systemowego.
Funkcje Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego
Funkcją uzasadniającą powstanie ESRB jest obliczanie i zapobieganie ryzyku systemowemu oraz promowanie jego ograniczania. Ryzyko systemowe jest rozumiane jako zespół zaburzeń powstałych w systemie finansowym w wyniku współzależności między jego podmiotami interweniującymi, które mogą powodować katastrofalne reperkusje dla rynku. Ten rodzaj ryzyka zwykle materializuje się w wyniku serii awarii łańcucha. Na przykład instytucja finansowa nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań iw konsekwencji wierzyciel również nie wywiązuje się ze swoich zobowiązań i tak dalej, aż do załamania systemu.
Z tej głównej funkcji wywodzą się niektóre podfunkcje:
- Wykrywaj zagrożenia dla stabilności systemu finansowego jako całości.
- Klasyfikuj wykryte zagrożenia.
- Przygotuj zalecenia i ostrzeżenia.
- Zachęcać do realizacji jego zaleceń przez właściwe organy krajowe.
Struktura Europejskiej Rady ds. Ryzyka Systemowego
Europejska Rada ds. Ryzyka Systemowego ma następującą strukturę organizacyjną:
- Walne Zgromadzenie: Jest to organ zarządzający, któremu przewodniczy prezes Europejskiego Banku Centralnego (EBC).
- Komitet Sterujący: Zapewnia pomoc Walnym Zgromadzeniu oraz nadzór nad organami techniczno-doradczymi.
- Sekretarz: Zapewnia wsparcie administracyjne i statystyczne Komitetowi Sterującemu.
- Techniczny Komitet Doradczy: Asystuje Zarządowi w przygotowywaniu raportów i rekomendacji.
- Naukowy Komitet Doradczy: Odpowiada za rozwój badań w dziedzinie makroekonomicznej.