A Sociedad de Valores (SV) to firma świadcząca usługi inwestycyjne (ESI), która ma uprawnienia do świadczenia usług pośrednictwa finansowego i usług inwestycyjnych w Hiszpanii.
Przede wszystkim należy wziąć pod uwagę, że Towarzystwo Papierów Wartościowych jest pod względem funkcji najpełniejszym trybem ESI. Za pośrednictwem SV można świadczyć pełen zakres usług giełdowych ustanowionych przez prawo:
- Zarządzanie portfelem inwestycyjnym (zarówno uznaniowe, jak i na własny rachunek)
- Pośrednictwo finansowe (np. przyjmowanie i wykonywanie zleceń)
- Porada finansowa
Spółki papierów wartościowych tworzone są w celu oferowania specjalistycznej usługi. W zasadzie starają się być alternatywą dla instytucji kredytowych świadczących usługi inwestycyjne.
Ponadto, aby upoważnić SV do świadczenia usług inwestycyjnych, zgodnie z prawem wymagane jest, aby członkowie kierownictwa uznali uczciwość zawodową w sektorze. Z tego powodu stopień specjalizacji tego typu firmy jest zazwyczaj dość wysoki.
Rodzaje firm świadczących usługi inwestycyjne w Hiszpanii
W ustawie Prawo o rynku papierów wartościowych oraz w RD 217/2008 z dnia 15 lutego 2008 r. w sprawie reżimu prawnego spółek świadczących usługi inwestycyjne regulowane są:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Spółka papierów wartościowych (SV): Mają prawo oferować wszelkiego rodzaju usługi inwestycyjne, zarówno w imieniu innych, jak i we własnym zakresie.
- Agencja magazynowa (AV): Są upoważnieni do działania tylko na cudze konto.
- Spółka zarządzająca portfelem (SGC): Jego funkcje ograniczają się do uznaniowego zarządzania i doradztwa portfelami inwestycyjnymi. W przypadku zarządzania uznaniowego inwestor przekazuje swoje uprawnienia spółce, która podejmuje decyzje inwestycyjne dotyczące jego aktywów. W doradztwie to sam inwestor podejmuje ostateczną decyzję.
- Niezależna Firma Doradztwa Finansowego (EAFI): Mają wyłączne uprawnienia do świadczenia usług doradztwa finansowego.
Krajowa Komisja Rynku Papierów Wartościowych (CNMV) jest właściwym organem nadzorczym, który upoważnia te usługi do przyciągania, zarządzania i inwestowania funduszy zarówno od osób trzecich, jak i od ich własnych. .
Działalność i usługi świadczone przez Spółkę Papierów Wartościowych
Oto czynności, które mogą wykonywać Spółki Papierów Wartościowych:
| Działalność i usługi (SV) | Działania różnicujące w stosunku do pozostałych EFSI |
|---|---|
| Doradztwo finansowe dla firm i inwestorów | SV, AV, SGC i Eafi |
| Uznaniowe zarządzanie portfelem | SV, AV i SGC |
| Przyjmowanie, przesyłanie i realizacja zamówień od osób trzecich | SV i AV |
| Subskrypcja emisji i publicznych ofert sprzedaży (OPV) | |
| SV i AV |
| Tylko SV |
| Depozyt i administracja instrumentów finansowych financial | SV i AV |
| Udzielanie kredytów i pożyczek inwestorom | Tylko SV |
| Samozatrudnienie | Tylko SV |
Zobacz porównanie wszystkich firm świadczących usługi inwestycyjne.
Przedstawiciele spółki papierów wartościowych
Spółki papierów wartościowych mogą prowadzić swoją działalność za pośrednictwem centrali lub oddziałów. Ponadto mają możliwość upoważnienia przedstawicieli do sprzedaży usług SV.
Wspomniani przedstawiciele utrzymują stosunki handlowe z SV. Innymi słowy, przedstawiciele nie są pracownikami SV, lecz świadczą określone usługi w zamian za zmienne wynagrodzenie lub prowizję. Płatności dokonywane są na podstawie faktur, a nie listy płac.
Z drugiej strony przedstawiciele nie są upoważnieni do świadczenia wszystkich usług SV. W żadnym wypadku nie mogą działać we własnym imieniu, ale raczej wszystkie ich czynności są wykonywane w imieniu i na rzecz Spółki Papierów Wartościowych.
Poniższa tabela rozróżnia czynności i usługi, które w każdym przypadku muszą być wykonywane przez SV (siedziby główne i oddziały), których przedstawiciele mogą być upoważnieni:
| Działalność i usługi (SV) | Upoważnieni przedstawiciele |
|---|---|
| Doradztwo finansowe dla firm i inwestorów | tak |
| Uznaniowe zarządzanie portfelem | Nie |
| Przyjmowanie, przesyłanie i realizacja zamówień od osób trzecich | Tak (ale bez egzekucji) |
| Subskrypcja emisji i publicznych ofert sprzedaży (OPV) | |
| tak |
| Nie |
| Depozyt i administracja instrumentów finansowych financial | Nie |
| Udzielanie kredytów i pożyczek inwestorom | Nie |
| Samozatrudnienie | Nie |
Nadzór nad Spółką Papierów Wartościowych (SV) w Hiszpanii
Zgodnie z przepisami CNMV sprawuje nadzór nad wszystkimi podmiotami uprawnionymi do świadczenia usług inwestycyjnych:
- Firmy świadczące usługi inwestycyjne.
- Spółka papierów wartościowych (SV).
- Agencja magazynowa (AV).
- Spółka zarządzająca portfelem (SGC).
- Niezależna Firma Doradztwa Finansowego (EAFI).
- Spółki Zarządzające Instytucji Zbiorowego Inwestycji (IIC) (SGIIC).
- Krajowe instytucje kredytowe (dostawcy usług inwestycyjnych).
- Zagraniczne instytucje kredytowe (uprawnione do działania w Hiszpanii).
Ponadto inwestor może sprawdzić w oficjalnych rejestrach CNMV, która spółka papierów wartościowych jest rzeczywiście autoryzowana.