Analiza ryzyka NPV jest użyteczną techniką ekonomiczną podczas badania wpływu, jaki samo ryzyko ma na procesy wyceny poprzez wykorzystanie bieżącej wartości netto, poprzez obserwację uwzględnionych zmiennych, takich jak przepływy pieniężne, środki pieniężne lub nakłady początkowe związane z inwestycją.
Wraz z przewidywaną opłacalnością danej inwestycji, ryzyko jest bardzo ważną zmienną, którą należy brać pod uwagę przy podejmowaniu decyzji przez przedsiębiorcę lub inwestora i badaniu opłacalności lub opłacalności ich projektów.
Aby spróbować złagodzić wpływ ryzyka w obliczeniach, istnieją różne alternatywy. Albo tworząc różne scenariusze, uzyskując różne możliwe NPV i przypisując im stopień prawdopodobieństwa, albo badając zmienność ich składników. Oznacza to, że poprzez miary dyspersji, takie jak odchylenie standardowe lub wariancja.
W ten sposób można oddzielnie poznać ryzyko (rozumiane jako zmienność) towarzyszące przepływom pieniężnym, a następnie całkowite ryzyko związane z daną wartością NPV.
Obecna wartośćGłówne ryzyka w NPV
Biorąc pod uwagę składniki, które składają się na zwykłe wyliczenie NPV projektu lub inwestycji, możliwe jest przeprowadzenie oddzielnej analizy ryzyk, które mogą się pojawić w związku z każdym z tych składników. Często ryzyko działa na każdy z nich, powodując, że zarejestrowana lub obliczona wartość NPV różni się od oczekiwanej.
Ryzyko w początkowej inwestycji
Czasami kwota przeznaczona na projekt lub początkowy nakład może nie być początkowo oszacowana. Jeśli ta wypłata jest wyższa niż oczekiwano, odpowiednie przepływy pieniężne mogą być niższe niż pożądane i nie pokrywać inwestycji. Im wyższa inwestycja początkowa, tym niższa wartość NPV.
Ryzyko przepływów pieniężnych
Ewolucja ekonomiczna projektu w czasie może być inna niż oczekiwano, ze względu na zmiany w ilości kolejnych przepływów domów lub ich terminach. Z tego powodu ryzyko przepływów pieniężnych pojawia się w ewentualnych błędach w oszacowaniu wartości przepływów lub z powodu opóźnień w ich powstawaniu. Im niższa otrzymana kwota i większe opóźnienie w jej pojawieniu się, tym niższa wartość NPV.
Ryzyko stopy dyskontowej
Ryzyko można określić poprzez zmiany stopy dyskontowej. Stopa dyskontowa jest powiązana z kosztem kapitału lub inflacją. W związku z tym dyskontujemy go, ponieważ jest to coś, co obniży wartość naszej bieżącej wartości netto (NPV).
Porównanie NPV i IRR