Wskaźniki finansowe, zwane również wskaźnikami finansowymi, to wskaźniki, które pozwalają porównać sytuację finansową firmy z wartościami optymalnymi lub średnimi dla sektora.
Stanowią zatem jedynie ułamek, w którym licznik i mianownik są pozycjami księgowymi uzyskanymi z rocznych sprawozdań finansowych. Ponadto są one badane nie tylko w bieżącym roku (w porównaniu z sektorem), ale również wygodnie jest obserwować ewolucję w czasie.
Zwykle oblicza się je na trzy lub pięć lat, a sporządzenie wykresu pomaga w interpretacji.
Najważniejsze wskaźniki finansowe
Chociaż prawdą jest, że każda firma to świat i istnieje wiele wskaźników finansowych, pokażemy te najistotniejsze. W każdym z nich oferujemy link do artykułu, który je szczegółowo rozwija i zawiera wzór obliczeniowy oraz optymalne wartości.
Aby zinterpretować stosunki, musimy wziąć pod uwagę kilka pytań natury matematycznej. Im niższy licznik, bez zmiany mianownika, tym niższy stosunek i odwrotnie, jeśli skupimy się na mianowniku. Ponadto, jeśli licznik jest większy niż mianownik, wartość zawsze będzie większa niż jeden, a jeśli jest mniejsza, będzie mniejsza niż jeden. Aby przeliczyć wartości na procenty mnożymy przez sto.
- Wskaźnik wskaźnika zadłużenia aktywów ogółem. Jest to chyba jeden z najważniejszych, ponieważ pokazuje stosunek zadłużenia do aktywów ogółem. Chociaż istnieje optymalny zakres wartości (widać to w szczegółowym artykule), to będzie to również zależało od działalności firmy. Na przykład w bankach wskaźnik ten jest zwykle bardzo wysoki. Stosunek ten jest czasami zaliczany do wskaźników związanych z wypłacalnością.
- Wskaźniki wypłacalności. W prosty sposób odzwierciedla zdolność firmy do sprostania zadłużeniom swoim majątkiem i prawami windykacyjnymi. Z kolei wypłacalność może być krótko- lub długoterminowa. Trzy najważniejsze wskaźniki w tym przypadku to wskaźnik dźwigni oraz wskaźniki zadłużenia długoterminowego i zadłużenia (nie mylić z poprzednim). Twoja idealna wartość będzie zależeć od średniej w branży.
- Wskaźniki płynności. W tym przypadku mierzą zdolność do spłaty krótkoterminowych lub bardziej natychmiastowych długów. Z kolei klasyfikuje się je na wskaźnik płynności, test kwasowości oraz wskaźnik kasowy lub skarbowy. Jest to szczegółowo wyjaśnione w powyższym linku.
- Kapitał obrotowy. Jest to różnica między majątkiem obrotowym firmy a zadłużeniem krótkoterminowym. Jego wartość musi być większa niż jeden. Wygodnie jest mieć poduszkę na incydenty (nadwyżkę aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi). Byłaby to kolejna forma pomiaru płynności i jest związana ze wskaźnikiem płynności (patrz link do czasów płynności). W rzeczywistości jest to odejmowanie, a płynność ilorazem.
Jest ich jeszcze kilka, ponieważ możesz stworzyć tyle kluczowych postaci, ile potrzebujesz. Prawda jest taka, że w aspekcie finansowym wszystko będzie się kręciło wokół widzianych pojęć, zadłużenia, wypłacalności i płynności. Ponadto najważniejsze jest zrozumienie, w jaki sposób są one interpretowane, jak wyjaśniliśmy wcześniej.
Różnice ze wskaźnikami ekonomicznymi
Chociaż czasami uważa się je za podobne, prawda jest taka, że istnieją różnice między tymi dwoma rodzajami wskaźników. Przede wszystkim finansiści zajmują się aspektami finansowymi. Jego głównym źródłem danych jest bilans firmy. Jak widzieliśmy, dotyczą one przede wszystkim zadłużenia, wypłacalności i płynności. Są to istotne informacje przy podejmowaniu długoterminowych decyzji.
Ekonomiczne skupiają się na aspektach związanych z działalnością. Są one zwykle zasilane przez rachunek zysków i strat. Z drugiej strony skupiają się na cyklu produkcyjnym, którym zwykle jest rok kalendarzowy. Przykładami wskaźników ekonomicznych są średnie okresy rotacji dostawców lub odbiorców, rentowność ekonomiczna lub finansowa. Te, w przeciwieństwie do wskaźników finansowych, mają charakter krótkoterminowy.
Przykład wskaźników finansowych
Wyobraź sobie fikcyjną firmę z bilansem podobnym do pokazanego. Obliczyliśmy dużą część widocznych wskaźników. Możemy obserwować każdą z wartości i porównywać je ze średnią sektora (fikcyjną) w roku x i po kolei obserwować ewolucję trzech lat. W tym przykładzie obywamy się bez wykresu.
W stosunku do relacji zadłużenia do aktywów, w roku X firma jest ponad sektorem. Oznacza to, że ich długi stanowią mniejszą część ich aktywów niż innych. W stosunku do wskaźnika zadłużenia i jego dwóch długo- i krótkoterminowych wariantów plasuje się powyżej sektora. W związku z tym firma ma wyższe zadłużenie zewnętrzne w stosunku do swojej wartości netto niż reszta.
Jeśli chodzi o wskaźniki płynności, plasuje się poniżej sektora, z wyjątkiem kapitału obrotowego. Jeśli przyjrzymy się temu bardziej szczegółowo, najbliższy średniej jest test kasowy, a najbardziej odległy jest test kwasowości. Powinieneś mieć oko na ten aspekt, ponieważ płynność jest ważna, aby poradzić sobie z płatnościami.
W związku z ewolucją możemy podkreślić, że zadłużenie nad aktywami i wypłacalność z czasem rosły. Jednak te z płynnością zmniejszyły się. Że pierwszy wzrost oznacza sam w sobie większy dług zewnętrzny. Spadek wartości sekund oznacza spadek płynności. Zachęcamy czytelników do zgłaszania własnych interpretacji tych wskaźników finansowych.