Prowizja za zarządzanie to prowizja pobierana przez administratora funduszu inwestycyjnego, aby pieniądze jego klienta rosły.
Tą kolekcją firma zarządzająca funduszem stara się nagrodzić swoich analityków, specjalistów, którzy specjalizują się w opracowywaniu strategii, aby kapitał był rentowny na rynkach finansowych. .
Ponadto z dochodów uzyskanych przez komisję zarządzającą spółka zarządzająca będzie w stanie pokryć różne koszty operacyjne. Są to na przykład opłacenie czynszu i podstawowe usługi ich biur.
Charakterystyka prowizji zarządczej
Wśród cech komisji zarządzającej są:
- Jest to jedna z głównych opłat pobieranych przez zarządzającego funduszem.
- Różni się od prowizji lub kosztów opieki, które są nakładane wyłącznie za przechowywanie majątku osoby (fizycznej lub prawnej).
- Opłata za zarządzanie jest zwykle obliczana za każdy dzień, w którym firma zarządza funduszem. Różni się to np. od prowizji abonamentowej, która jest jednorazową opłatą niezależną od okresu pobytu klienta.
- Dla powyższego, jeśli inwestor ma horyzont długoterminowy, będzie dążył do tego, aby prowizja za zarządzanie była jak najniższa. Dzieje się tak, ponieważ opłata będzie wyższa, jeśli zostaniesz dłużej w funduszu.
- Jest odejmowana bezpośrednio od środków ulokowanych w funduszu inwestycyjnym, czyli nie wymaga od klienta dodatkowych nakładów.
- Można go ustawić jako procent zainwestowanego kapitału, wyników lub kombinację obu zmiennych. Jeśli jest to drugi przypadek, tworzone są zachęty dla menedżera do generowania zysków dla swoich klientów. Zarządzający funduszem będzie jednak preferował pierwszą lub trzecią metodę, aby zapewnić minimalny dochód.
Prowizja za zarządzanie w Hiszpanii
Komisja ds. zarządzania w Hiszpanii przestrzega rocznych limitów, w zależności od kategorii, do której należy. Istnieją trzy opcje:
- Jeśli jest obliczany tylko na podstawie zainwestowanego kapitału, maksymalna wartość wynosi 2,25% dla Funduszy Inwestycyjnych Papierów Wartościowych (FIM) i 1% dla Funduszy Inwestycyjnych Aktywów Rynku Pieniężnego (FIAMM).
- Jeśli zależy to tylko od rentowności uzyskanej przez menedżera, limit wynosi 18% w FIM i 10% w FIAMM. W tym przypadku jest to również znane jako komisja sukcesu.
- Jeśli kalkulacja jest mieszana, maksima wynoszą 1,35% kapitału inwestora plus 9% wyników, jeśli odnosimy się do FIM. Podobnie dla FIAMM ustala się pułap 0,67% kapitału własnego plus 3,33% osiągniętych zysków.
Należy wyjaśnić, że FIM to fundusze, które prawie w całości inwestują w aktywa finansowe (dochód stały i dochód zmienny) notowane na giełdzie. Tymczasem FIAMM lokują swój kapitał wyłącznie w instrumentach o niskim ryzyku i wysokiej płynności, takich jak bony skarbowe …
Przykład opłaty za zarządzanie
Spójrzmy na przykład opłaty za zarządzanie. Załóżmy, że Juan López zainwestował 5000 USD w FIM w Hiszpanii. Opłata będzie dotyczyła tylko zainwestowanego kapitału i jest równa maksymalnej kwocie podlegającej opodatkowaniu, czyli 1%.
Wtedy prowizja, którą inwestor zapłaci, wyniesie 50 USD rocznie. Kwota ta nie jest naliczana od chwili do chwili, ale niewielka dzienna kwota jest odejmowana od zarządzanego kapitału do momentu naliczenia opłaty w wysokości 50 USD na koniec dwunastu miesięcy.