Wskaźniki zadłużenia dotyczą aktywów bilansu i informują nas o stopniu zadłużenia spółek.
Analiza wypłacalności spółek ma kluczowe znaczenie w analizie fundamentalnej. Wysokie zadłużenie mogłoby zagrozić ciągłości działalności gospodarczej. Z drugiej strony, zbyt niski dług może osłabiać długoterminową zdolność wzrostu. Z tego powodu konieczne jest, aby każda firma znalazła w ten sposób optymalny stopień zadłużenia.
Dzięki temu wskaźniki zadłużenia pomogą nam poznać zdolność płatniczą firm w średnim i długim okresie. Pozwoli nam to również poznać Twój stopień wypłacalności.
Wskaźniki zadłużenia wraz ze wskaźnikami pokrycia odsetek tworzą kategorię wskaźników znanych jako „wskaźniki wypłacalności”.
Czynniki warunkujące wypłacalność firmy
Należy podkreślić, że dwie firmy z tego samego sektora mogą mieć różne stopnie zadłużenia, a co za tym idzie różne poziomy wypłacalności. I jest kilka zmiennych, które warunkują wypłacalność firm.
Tutaj jest kilka z nich:
- Otoczenie makroekonomiczne kraju lub krajów, w których firma prowadzi działalność.
- Stopy procentowe, po jakich firma może się finansować.
- Dynamika sektora, do którego należy firma.
Wszystkie te zmienne wpływają na generowanie gotówki przez firmę, a tym samym na jej zdolność do regulowania zobowiązań dłużnych. Podobnie dwie firmy działające w tym samym sektorze mogą mieć bardzo różną wypłacalność.
Firma z niekorzystnym otoczeniem makro, nieco przygnębionym sektorem i finansowaniem przy wysokich stopach procentowych może mieć problemy z wypłacalnością. Jednak inna firma z tego samego sektora (choć nie jest w najlepszym momencie), gdyby pozostałe zmienne były korzystne, mogłaby mieć większą wypłacalność; w ten sposób zajmując się Twoimi długami w średnim i długim okresie bez większych problemów.
Główne wskaźniki zadłużenia
Istnieje wiele wskaźników, które mierzą wypłacalność firmy poprzez jej zadłużenie.
Najważniejsze z nich są wymienione poniżej:
Ogólnie rzecz biorąc, zobowiązania obejmują łączne zadłużenie długoterminowe oraz zobowiązania o krótkoterminowym koszcie. Te zobowiązania z kosztami to takie, które generują pewien rodzaj odsetek, które muszą zostać zwrócone.
Są jednak analitycy lub dostawcy danych, którzy jako zobowiązania uwzględniają również bieżącą wartość leasingu i zaległych rachunków. Z tego powodu, analizując tego typu wskaźniki, warto najpierw wiedzieć, w jaki sposób zostały obliczone. Wszystko po to, aby nadać im lepszą interpretację.
Wskaźnik wskaźnika zadłużenia aktywów ogółem