Wskaźnik gotówki wskazuje zdolność pieniężną, jaką firma musi stawić czoła płatnościom natychmiastowym lub krótkoterminowym.
Wskaźnik gotówkowy jest ilorazem dwóch wielkości związanych z płynnością firmy. Daje nam to informacje o tym, czy w pudełku są pieniądze, czy nie.
Ponieważ jest to formuła, od teraz skupimy się na wyjaśnieniu jej.
Formuła wskaźnika gotówki
Gdzie:
- Dostępne zasoby → płynne pieniądze lub gotówka.
- Dostępne aktywa → aktywa, które można szybko zamienić w płynność, na przykład klienci.
- Zobowiązania bieżące → długi, które należy spłacić w krótkim terminie.
Wyrażana jest liczbą razy, na przykład 1,5x. Oznaczałoby to, że firma może wywiązać się ze swoich zobowiązań płatniczych półtora raza.
Składniki wskaźnika gotówkowego
Wszystkie elementy wskaźnika pochodzą z bilansu firmy.
- Dostępny: Umieszczony w aktywach obrotowych jest to pozycja gotówkowa, rachunki bieżące, depozyty … wszystkie te, które reprezentują płynny pieniądz.
- Wykonalny: Zlokalizowane w aktywach obrotowych i są to klienci, dłużnicy, krótkoterminowe inwestycje finansowe, takie jak pieniężne fundusze inwestycyjne itp. Są to przedmioty oczekujące na odbiór w krótkim terminie, które można szybko zamienić na pieniądze.
- Zobowiązania bieżące: Dostawcy, wierzyciele, krótkoterminowe zadłużenie finansowe itp. Są to pozycje reprezentujące zobowiązania płatnicze, które wygasają w okresie krótszym niż rok.
Interpretacja wskaźnika gotówkowego
Punkt przegięcia znajduje się w 1:
- Jeśli wskaźnik gotówki = 1: Wskazuje, że licznik jest równy mianownikowi, dzięki czemu firma jest w stanie wywiązać się z natychmiastowych zobowiązań płatniczych.
- Jeśli stosunek > 1: Wskazuje, że licznik jest wyższy niż mianownik, dzięki czemu masz możliwość uregulowania płatności natychmiastowych. Jednak gdy wskaźnik ten jest znacznie większy niż 1, można by interpretować, że firma ma niewykorzystane zasoby lub nie może w tym czasie znaleźć opłacalnych projektów, w które można by zainwestować.
- Jeśli stosunek <1: Licznik jest niższy niż mianownik, co pokazuje, że firma nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań krótkoterminowych w obecnej sytuacji płynnościowej. Musiałby wyjść i poszukać zewnętrznego finansowania lub wzmocnić swój kapitał poprzez przedłużenie.
Jeśli firma nie jest w stanie pozyskać finansowania zewnętrznego, takiego jak bank, a jej akcjonariusze nie dysponują środkami niezbędnymi do przeprowadzenia podwyższenia kapitału niezbędnego do rozwiązania problemu, firma może być skazana na wstrzymanie płatności.
Odpowiednie zarządzanie płynnością
Generalnie na tę sytuację większy wpływ mają małe i średnie firmy, które nie dysponują tyloma zasobami, co firmy duże.
W związku z tym muszą przeprowadzić wyczerpującą kontrolę i odpowiednią prognozę swojej sytuacji płynnościowej, aby uniknąć sytuacji finansowego uduszenia, które pociąga za sobą poważne konsekwencje.
Kryzysy gospodarcze (kryzys finansowy z 2008 r. lub Covid19) często ujawniają negatywne skutki braku skutecznego zarządzania płynnością.
Firmy muszą pracować nad zapewnieniem łańcucha wartości swojej działalności. Dobre kierownictwo zaczyna sporządzać prognozę na co najmniej 6 miesięcy przepływów pieniężnych firmy, wraz z oczekiwanymi windykacjami i płatnościami. Weź również pod uwagę m.in. następujące pojęcia:
- Zwróć uwagę na zarządzanie kapitałem obrotowym: Zarządzaj zapasami, zapasami i klientami, dostosowując w miarę możliwości terminy do tych ostatnich. Ważne jest, aby przewidywać określone wartości domyślne. Jednak 3-dniowe opóźnienie nie wpłynie tak samo jak 2-tygodniowe opóźnienie.
- Optymalizuj zasoby do finansowania kapitału obrotowego: Nigdy nie należy wykluczać możliwości wystąpienia określonych deficytów, które muszą być finansowane z zewnątrz.
- Zainwestuj środki we wzmocnienie kontroli finansowej: To podstawa zarządzania firmą, z narzędziami, które umożliwiają dostarczanie z wyprzedzeniem informacji o ewolucji gotówki. Jest to zalecane dla firm każdej wielkości, ale szczególnie dla małych i średnich firm.
Przykład wskaźnika gotówki
Spółka A chce ocenić swoją sytuację płynnościową w krótkim okresie. Po stronie aktywów jej bilans pokazuje rachunki bieżące o wartości 1 mln i klientów o wartości 3. Po stronie pasywów pozycja dostawcy pokazuje 1 mln, a zadłużenie finansowe 2,5. Czy możesz spełnić swoje natychmiastowe zobowiązania płatnicze?
Wskaźnik skarbca = rachunki bieżące + klienci / dostawcy + dług finansowy
Wskaźnik gotówki = (1 mln + 3 mln) / (1 mln + 2,5 mln)
Wskaźnik gotówki = 1,14x
Oznacza to, że firma może regulować swoje zobowiązania płatnicze 1,14 razy, a więc ma dobrą sytuację płynnościową.