Różnica między obligacją a akcją polega na ryzyku, rentowności, terminie zapadalności i nabywanych prawach. Rentowność, ryzyko i nabywane prawa są niższe w przypadku obligacji niż w przypadku akcji.
Bardzo ważne jest, aby znać różnice między akcjami a obligacjami, ponieważ tak naprawdę są to dwa zupełnie różne aktywa. W finansach zarówno obligacje, jak i akcje są uważane za aktywa finansowe. Wyjaśnimy, na czym polega każda z nich, a następnie poszukamy podobieństw i różnic między nimi.
Więź
Kupując obligację, przekazujemy kwotę pieniężną (kapitał operacji) emitentowi obligacji, który zobowiązuje się zwrócić nam ją na koniec ustalonego terminu wraz z procentem odsetek (korzyść które uzyskamy z tej operacji).
Firma emituje ten dług za pomocą obligacji, aby opinia publiczna mogła go kupić. Cecha, która sprawia, że emisja obligacji jest prawie wyłączna dla dużych firm.
Akcja
Z drugiej strony akcja stanowi równą część kapitału akcyjnego spółki akcyjnej. Nabywając akcje uzyskujemy kategorię wspólnika, zaciągając określone prawa i obowiązki.
Nasza zdolność podejmowania decyzji będzie zależeć od procentu kapitału akcyjnego reprezentowanego przez nasze akcje. Jeśli spółka uzyska korzyści, będziemy mogli w nich uczestniczyć poprzez otrzymane dywidendy.
Wspólna analiza obligacji i akcji
Kupno obligacji to zaoferowanie pożyczki firmie, która ją emituje. Z punktu widzenia emitenta obligacji pożyczona kwota zaliczana jest do pasywów, ponieważ jest to dług.
Wraz z udziałami przejmujemy część firmy i stajemy się wspólnikami. Dlatego dla spółki kapitał zainwestowany w akcje lokuje się w jej kapitale społecznym, w ramach wartości netto, jako kapitał wpłacony przez właścicieli spółki: wspólników.
Dochód stały a dochód zmienny
Rentowność obligacji jest niezależna od tego, jak potoczyły się sprawy firmy. Jest to instrument o stałym dochodzie, ponieważ z góry wiemy, że otrzymamy oprocentowanie, które może być stałe (uzgadniane przy zawieraniu obligacji) lub zmienne (w oparciu o indeks referencyjny np. Euribor). Obligacja nie daje nam prawa głosu, posiadacze obligacji są jedynie wierzycielami spółki.
Akcje, w przeciwieństwie do obligacji, są instrumentem o zmiennym dochodzie, co oznacza, że nie ma wynagrodzenia ekonomicznego ustalonego umową dla akcjonariusza, ale będzie to zależało od tego, jak spółka przejdzie przez sytuację. Jeśli spółka uzna to za dogodne, wypłaci dywidendę (wykonanie operacji), w przeciwnym razie nie otrzymamy żadnego wynagrodzenia, ale będziemy wspólnikami tak długo, jak będziemy posiadać udziały.
Jedną z nieekonomicznych cech obligacji jest to, że nie mają one mocy decyzyjnej. Inną ważną cechą obligacji jest termin operacji. W nich ustalany jest okres obowiązywania umowy. Akcje są wieczyste, jesteś ich właścicielem, o ile ich nie sprzedajesz.
Podsumowując, przedstawiamy w tabeli różne niuanse, które decydują o różnicy między obligacją a akcją. W rzeczywistości jest to tabela podsumowująca pojęcia wyjaśnione w poprzednich akapitach, a także w powiązanych artykułach.
Redaktor poleca:
- Różnica między inwestycjami a oszczędnościami.
