Gamma to zmiana delty opcji finansowej przed zmianami aktywów bazowych.
Im większa wartość gamma w wartości bezwzględnej, tym większa delta, a zatem będzie większe ryzyko. Jeśli spodziewamy się wzrostu zmienności aktywów, wybierzemy dodatnią gamma. Gamma jest cząstkową pochodną delta w stosunku do wzrostu instrumentu bazowego.
Warto to wiedzieć, ponieważ wskazuje, jak powinien zmieniać się ich zasięg, aby utrzymać neutralną deltę, gdy plama się porusza.
Operacja gamma
Kup Call i Buy Put - Positive Gamma (+): oczekiwanie rosnącej zmienności.
Call Sell i Put Sell - Negative Gamma (-): oczekiwanie malejącej zmienności.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- bankomat (na pieniądze) - Wysoka gamma: pozycja o wysokim ryzyku.
- ITM (przy forsie)
- OTM (z pieniędzy) - Mała gamma: pozycja o niższym ryzyku.
Jakie są opcje połączeń?
Czym są opcje sprzedaży?
Przykład gamma
Cena jednej akcji Inditex (ITX) wynosi 22 euro. Cena wykonania 22 EUR Opcja Call ma cenę 1 EUR, czyli premia = 1. DELTA = 0,5 i GAMMA = 0,03:
Przyjmiemy założenia, jeśli następnego dnia cena Inditexu wzrośnie do 23 €, a następnego dnia cena Inditexu spadnie do 21 €.
| Udział wzrasta do 23 € | Udział spada do 21 € |
|---|---|
| DELTA = 0,5 + 0,03 = 0,53 | DELTA = 0,5 - 0,03 = 0,47 |
| PREMIUM = 1 + 0,53 = 1,53 € | PREMIUM = 1 - 0,47 = 0,53 € |