Ryzyko kraju to ryzyko, które kraj ma w związku z międzynarodowymi operacjami finansowymi. Wpływa na bezpośrednie inwestycje zagraniczne i jest zwykle mierzona premią za ryzyko.
Ryzyko kraju określa, czy istnieje optymalny scenariusz inwestycyjny w tym kraju, czy nie. Jeśli ryzyko kraju jest wysokie, ryzyko inwestowania w tym kraju jest wyższe. Gdy premia za ryzyko kraju jest wysoka, ryzyko kraju jest wysokie.
Istnieje wiele przyczyn wysokiego ryzyka kraju, ton polityczny, gospodarczy lub bezpieczeństwa publicznego będzie bezpośrednio wpływać na premię za ryzyko tego kraju. Z tego powodu, gdy podmiot gospodarczy wycenia inwestycję bezpośrednią, musi wziąć pod uwagę specyficzne ryzyko, które w nim istnieje, aby podjąć decyzję. Podobnie należy to również wziąć pod uwagę przy emisji długu w tym kraju, ponieważ oprócz ryzyka wypłacanego inwestorom jako emitent, zostanie dodane ryzyko kraju.
Premia za ryzyko jako miara ryzyka kraju
Zależność między ryzykiem kraju a premią za ryzyko tłumaczy się rentownością wymaganą przez inwestorów do inwestowania w danym kraju. Im bardziej ryzykowne jest inwestowanie w danym kraju, tym wyższe oprocentowanie, o które inwestorzy będą prosić o pożyczenie pieniędzy w tym kraju.
Istnieją finansowe instrumenty pochodne, które służą do ochrony przed ryzykiem kraju, takie jak swapy ryzyka kredytowego (CDS).
Czynniki ryzyka
Najważniejsze czynniki ryzyka, które należy wziąć pod uwagę w kraju, to:
- Analityka:
- Wysiłek ekonomiczny: Jakość i prawdziwość danych makroekonomicznych kraju, dzięki którym widać poziom jego aktywności gospodarczej.
- Ryzyko polityczne: Demokratyczny poziom instytucji, które nimi rządzą, a także zestaw partii politycznych tworzących izby reprezentacyjne.
- Kredyt:
- Wskaźniki zadłużenia i zadłużenia domyślna: Zadłużenie kraju wobec zagranicy i zadłużenie w stosunku do PKB.
- Ocena kredytowa: Ocena Twojej zdolności do zapłaty i niewykonania zobowiązania.
- Wskaźniki rynkowe:
- Dostęp do finansowania z banków: Stabilność i wypłacalność systemu bankowego.
- Finansowanie krótkoterminowe: Płynność i dostęp do kredytu.
- Zniżka za domyślność: Zniżki z efektami komercyjnymi w przypadku niemożności spłacenia długu, zmniejszające karę.
- Dostęp do rynku kapitałowego: Dostęp do finansowania, rozwój struktur rynku kapitałowego oraz integracja z innymi rynkami.