Wykup menedżerski (MBO) to proces, w którym dyrektorzy zarządzający firmą przejmują ją na własność, to znaczy przejmują kierunek i są właścicielami.
W przypadku wykupu menedżerskiego (MBO) to obecni dyrektorzy firmy decydują o przejęciu własności mienia firmy. Tę procedurę można wykonać na dwa sposoby:
- Za wprowadzenie funduszu venture capital, który pomaga obecnemu zarządowi uzyskać całkowitą kontrolę i podejmować decyzje, pozostając na swoich stanowiskach, biorąc pod uwagę, że fundusz ma zaufanie do obecnego zespołu przy przejęciu.
- Poprzez finansowanie, czy to przez kadrę zarządzającą, czy przez inne firmy i banki, które przychodzą na prośbę menedżerów, mając do nich zaufanie. W tym przypadku nazywa się to wykupem lewarowanym, ponieważ menedżerowie przejmują kontrolę nad nieruchomością, ale bez wkładania własnych zasobów, ale za pośrednictwem innych, co daje efekt dźwigni.
Wykup menedżerski ma miejsce w tych przypadkach, w których obecni właściciele decydują się na pozbycie się spółki, a zarząd, który nie ma udziału w kapitale, czy to dla odsetek, czy jako sposób na samodzielne podejmowanie decyzji, decyduje się na przejąć kontrolę nad firmą.
Innym powodem, dla którego te procesy pojawiają się, jest przekonanie menedżerów, że własność hamuje rozwój firmy i decydują się na ogłoszenie oferty przejęcia lub wezwanie innych firm, aby pomogły im uzyskać kontrolę nad kapitałem, bez wkładania środków (wykup lewarowany), ale pozostając na swoich stanowiskach i podejmując wszystkie decyzje autonomicznie, ponieważ pożyczkodawcy lub inwestorzy pokładają całe zaufanie w obecnych menedżerach.
Okoliczności, które zachęcają do MBO
Praktyki te są przeprowadzane, gdy obecny zespół zarządzający uważa, że z majątkiem firmy rozwijają się następujące sytuacje:
- Właściciele nie wykazują zainteresowania ulepszaniem i kontynuowaniem działalności
- Istnieje dochodowy biznes, w którym można zwiększyć i poprawić zyski
- Odnów wizerunek marki i rozwiń biznes
- Menedżerowie decydują się wyjść poza swoją misję zarządzania i przejmowania biznesu, aby stać się przedsiębiorcami i konkurować w branży.