W dziedzinie finansów chiński mur to bariera informacyjna, która powstaje, gdy pojawia się konflikt interesów.
Oznacza to, że gdy dochodzi do kolizji między uprawnieniami decyzyjnymi jednostki a jej prywatnymi interesami, w ramach tej operacji nakłada się na tę osobę barierę informacyjną. W ten sposób powstaje chiński mur.
Chiński mur w sektorze inwestycyjnym
Chińskie mury są bardzo popularne w spółkach giełdowych. Na przykład wyobraźmy sobie osobę, która poświęca się inwestycjom, a także może mieć dostęp do poufnych informacji na temat inwestycji, którą zamierza przeprowadzić firma (co byłoby konfliktem interesów).
Następnie osoba dedykowana do inwestycji zostaje odizolowana i zostaje nałożona bariera na poufne informacje dotyczące tej inwestycji. Byłby to mechanizm chińskiego muru w tym konkretnym przypadku.
Inny przykład występujący w praktyce dotyczy funduszy inwestycyjnych powiązanych z instytucjami finansowymi. W takim przypadku może dojść do konfliktu interesów zarządzającego funduszem inwestycyjnym. Z jednej strony musisz dążyć do maksymalnej rentowności od swojego klienta (inwestora); ale z drugiej strony oznacza to, że podmiot finansowy zarządzający funduszem inwestycyjnym ma niższy zysk. Czyli konflikt interesów pojawia się dlatego, że zarządzający musi dążyć do maksymalnej korzyści dla inwestora kosztem przejęcia ewentualnej straty dla firmy, w której pracuje.
Tutaj ponownie pojawia się chiński mur: zarządzający musi działać niezależnie od instytucji finansowej będącej właścicielem funduszu inwestycyjnego. Tylko w ten sposób można zapewnić brak presji na menedżera i uniknięcie konfliktu interesów, o którym mowa powyżej.
Dlaczego wszczepia się chińskie mury?
Jak widać na przykładach, konflikty interesów mogą obejmować nieostrożne działanie osób, których to dotyczy. Aby uniknąć tych konfliktów interesów, wdrażane są chińskie mury. Istnieją różne sposoby realizacji chińskiego muru: może istnieć zakaz wykonywania szeregu czynności wobec określonych osób, całkowita niezależność wobec osoby, na którą spada konflikt interesów (jak w drugim przykładzie powyżej), niemożliwość dostępu do niektórych informacji itp.
Zazwyczaj rządy często regulują mechanizmy chińskiego muru. Regulacje w obszarze rynku giełdowego (kupno i sprzedaż akcji spółek giełdowych) są bardzo powszechne. Jednak same firmy mogą również tworzyć chińskie mury, które nie są regulowane przez rząd i często pojawiają się w kodeksach dobrego zarządzania tych firm.
