Opcja europejska to taka opcja finansowa, w której nabywca będzie mógł skorzystać z niej dopiero po wygaśnięciu kontraktu.
Innymi słowy, jeśli aktywa bazowe przesuną się na korzyść nabywcy opcji przed wygaśnięciem, nie będzie on mógł skorzystać z jego wykonania. Z tego powodu musiałbyś poczekać do końca umowy opcyjnej, aby sprawdzić, czy skorzystasz ze swojego prawa, czy nie. W przeciwieństwie do opcji amerykańskich, które można zrealizować w dowolnym momencie przed wygaśnięciem.
Funkcjonowanie opcji europejskiej
Europejska umowa opcyjna ma szereg cech, które pomagają nam zrozumieć, jak działa w praktyce. Porozmawiajmy o najważniejszych.
Z jednej strony nabywca opcji europejskiej będzie miał prawo do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych w terminie zapadalności iz wcześniej ustaloną ceną wykonania. Aby uzyskać to prawo do wykonania, musisz zapłacić premię.
Z drugiej strony, w przypadku skorzystania przez nabywcę ze swojego prawa do wygaśnięcia, sprzedający opcję będzie zobowiązany do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych. Gdzie sprzedający zostanie nagrodzony premią zapłaconą przez kupującego.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroDlatego czynniki, które należy wziąć pod uwagę, aby zrozumieć działanie opcji europejskiej, to: kupujący, sprzedający, premia, cena wykonania, data wygaśnięcia i rodzaj opcji (wyjaśnione poniżej).
Rodzaje opcji europejskich
Mamy dwa rodzaje opcji europejskich: opcję kupna i opcję sprzedaży. Wyjaśnimy je poniżej:
- Europejska opcja połączenia. Daje to właścicielowi prawo do zakupu określonego aktywa bazowego po wygaśnięciu opcji po ustalonej cenie wykonania. A zatem zobowiązuje sprzedającego do sprzedaży aktywów bazowych, jeśli kupujący skorzysta z tego prawa.
- Europejska opcja sprzedaży. Daje to właścicielowi prawo do sprzedaży aktywów bazowych w terminie zapadalności po uzgodnionej cenie wykonania. A w przypadku, gdy kupujący skorzysta z tego prawa, generuje to dla sprzedającego obowiązek zakupu aktywów bazowych.
Zalety opcji europejskiej
Zobaczmy zalety, jakie mają opcje europejskie w stosunku do innych rodzajów opcji, takich jak opcje amerykańskie:
- Niższy koszt składki. Ze względu na ograniczenia inwestorów w oczekiwaniu na wygaśnięcie opcji, premie są zazwyczaj niższe niż opcje amerykańskie. Ponieważ w nich inwestor może w każdej chwili skorzystać z opcji.
- Możliwość inwestowania w indeksy giełdowe. Większość indeksów giełdowych wykorzystuje opcje europejskie i nieamerykańskie. Oznacza to, że jeśli będziemy chcieli inwestować w indeksy poprzez opcje, będziemy musieli nabyć opcje europejskie i możemy wykonać Call lub Put tylko w terminie zapadalności.
Wady opcji europejskiej
Wśród wad, jakie prezentują opcje europejskie w stosunku do amerykańskich, wyróżnimy dwie:
- Ograniczenie ćwiczeń. Nabywca opcji europejskich może jedynie skorzystać z prawa do wygaśnięcia. Jest to być może najbardziej niezwykła cecha w odniesieniu do innego rodzaju opcji.
- Niska płynność. Podczas gdy opcje amerykańskie są zwykle przedmiotem obrotu na zorganizowanych i standardowych rynkach, opcje europejskie są zwykle przedmiotem obrotu na rynkach OTC. Oznacza to, że tego typu opcje mają mniejszą płynność niż aktywa, które są przedmiotem obrotu na zorganizowanym rynku.