Spółka zarządzająca portfelem (SGC) to firma świadcząca usługi inwestycyjne (ESI), która ma uprawnienia do świadczenia usług zarządzania portfelem inwestycyjnym dla swoich klientów w Hiszpanii.
Przede wszystkim należy zauważyć, że spółka zarządzająca portfelem nie może działać na własny rachunek. Mogą wykonywać operacje tylko w imieniu swoich klientów. W związku z tym uprawnienia spółki zarządzającej portfelem są ograniczone w porównaniu z uprawnieniami brokerów-dealerów.
Ponadto SGC może świadczyć wyłącznie usługi inwestycyjne związane z zarządzaniem uznaniowym, zarządzaniem portfelem inwestycyjnym i doradztwem finansowym. W przypadku zarządzania uznaniowego inwestor przekazuje swoje uprawnienia spółce, która podejmuje decyzje inwestycyjne dotyczące jego aktywów. Doradzając, to sam inwestor podejmuje ostateczną decyzję w sprawie proponowanych papierów wartościowych i innych aktywów finansowych, takich jak np. produkt strukturyzowany.
Spółki zarządzające portfelem tworzone są w celu oferowania specjalistycznej usługi. W zasadzie starają się być alternatywą dla instytucji kredytowych świadczących usługi inwestycyjne. Ponadto, aby upoważnić SGC do świadczenia usług inwestycyjnych, wymagane jest prawnie, aby członkowie kierownictwa posiadali uznaną reputację zawodową w branży. Z tego powodu stopień specjalizacji tego typu firmy jest zazwyczaj dość wysoki.
Nadzór nad spółkami zarządzającymi portfelem (SGC) w Hiszpanii
Zgodnie z przepisami nadzór nad nimi sprawuje CNMV podmioty uprawnione świadczenie usług inwestycyjnych:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Firmy świadczące usługi inwestycyjne.
- Spółka papierów wartościowych (SV).
- Agencja magazynowa (AV).
- Spółka zarządzająca portfelem (SGC).
- Spółki zarządzające instytucjami zbiorowego inwestowania (SGIIC).
- Krajowe instytucje kredytowe (dostawcy usług inwestycyjnych).
- Zagraniczne instytucje kredytowe (uprawnione do działania w Hiszpanii).
Ponadto inwestor może sprawdzić w oficjalnych rejestrach CNMV, które spółki zarządzające portfelem są faktycznie autoryzowane. Krajowa Komisja Rynku Papierów Wartościowych (CNMV) jest właściwym organem nadzorczym, który zezwala na usługi w zakresie propozycji inwestycyjnych dla firm i osób fizycznych.
Zgodnie z hiszpańskimi ramami prawnymi EAF, wcześniej znane jako EAFI (firmy doradztwa finansowego), nie należą do grupy firm świadczących usługi inwestycyjne.
Rodzaje firm świadczących usługi inwestycyjne
W ustawie Prawo o rynku papierów wartościowych oraz w RD 217/2008 z dnia 15 lutego 2008 r. w sprawie reżimu prawnego spółek świadczących usługi inwestycyjne regulowane są:
- Spółka papierów wartościowych (SV): Mają prawo oferować wszelkiego rodzaju usługi inwestycyjne, zarówno w imieniu innych, jak i we własnym zakresie.
- Agencja magazynowa (AV): Są upoważnieni do działania tylko na cudze konto.
- Spółka zarządzająca portfelem (SGC): Jego funkcje ograniczają się do uznaniowego zarządzania i doradztwa portfelami inwestycyjnymi.
Przedstawiciele spółek zarządzających portfelem
Spółki zarządzające portfelami mogą prowadzić działalność za pośrednictwem centrali lub oddziałów. Ponadto mają możliwość upoważnienia przedstawicieli do wprowadzania na rynek usług SGC. Wspomniani przedstawiciele utrzymują stosunki handlowe z SGC. Innymi słowy, przedstawiciele nie są pracownikami najemnymi SGC, lecz świadczą określone usługi w zamian za zmienne wynagrodzenie lub prowizję. Płatności dokonywane są na podstawie faktur, a nie listy płac.
Z drugiej strony przedstawiciele nie są upoważnieni do świadczenia wszystkich usług Sekretariatu. W żadnym wypadku nie mogą działać we własnym imieniu, ale raczej wszystkie ich działania są wykonywane w imieniu i na rzecz spółki zarządzającej portfelem.
Poniższa tabela przedstawia czynności i usługi, które w każdym przypadku muszą być wykonywane przez CMS (siedziba główna i oddziały), których przedstawiciele mogą być upoważnieni:
| Działalność i usługi (SV) | Upoważnieni przedstawiciele |
|---|---|
| Doradztwo finansowe dla firm i inwestorów | tak |
| Uznaniowe zarządzanie portfelem | Nie |