Obciążenie to cofnięcie krzywej zysku od poprzedniego maksimum referencyjnego do minimum w danym okresie.
Jest to sposób pomiaru ryzyka inwestycji, funduszu inwestycyjnego lub aktywa finansowego. Zwykle wyraża się ją jako procent między maksimum a minimum odniesienia. Bieżąca wypłata jest utrzymywana do momentu, aż maksymalna wartość odniesienia nie zostanie przekroczona.
W powyższym przykładzie możesz zobaczyć, jak inwestycja generuje zwroty w danym okresie. Jednak w tym okresie osiąga szczyt na poziomie 90% i spada z powrotem do 40%. Dopóki maksymalna wartość referencyjna 90% nie zostanie przekroczona, wypłata nie może być ponownie liczona. W poniższym przykładzie widzimy, że istnieją dwa wypłaty.
To, co jest naprawdę interesujące, bardziej niż aktualna wartość, to maksymalna wypłata. W rzeczywistości, to znaczy, gdy obserwujemy krzywą wyników funduszu inwestycyjnego lub systemu transakcyjnego, zaobserwujemy wiele i bardzo małych. Dlatego naprawdę istotne jest maksimum za cały okres.
Na powyższym wykresie widać krzywą zarobków oferowaną przez Morningstar dla prawdziwego funduszu. W tym okresie istnieje kilka istotnych wypłat. Maksymalna jest druga. To około 20%. Chociaż ta ostatnia jest wyższa w wartościach bezwzględnych, ważne jest, aby pracować w procentach.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroObciążenie systemu transakcyjnego
Wypłata jest bardzo ważną miarą ryzyka w systemach transakcyjnych. Często używa się pojęcia „maksymalnego wypłaty”. Oznacza to, że gdy chcemy ocenić ryzyko systemu transakcyjnego, mierzymy maksymalną wypłatę. Maksymalna wypłata poinformuje nas, jaka była maksymalna strata systemu transakcyjnego w danym okresie. Może być wiele małych wypłat, ale bardzo duże. To informuje nas o ryzyku związanym z systemem transakcyjnym.
Ważne jest to, że nie ma sensu w systemie transakcyjnym, który generuje bardzo duże zyski, jeśli maksymalna strata jest bardzo duża. Ponieważ w każdej chwili duża część kapitału może zostać utracona.
Znaczenie wypłaty jako miary ryzyka
Niezależnie od samych liczb, ocena ryzyka za pomocą tego środka ma kluczowe znaczenie. Ma to kluczowe znaczenie, ponieważ im większa strata, tym trudniej odzyskać zysk.
Załóżmy, że inwestor ma 1000 euro. Jeśli stracisz 20%, wartość Twojej inwestycji wyniesie 800 euro.
Aby powrócić do 1000 euro, musisz wygenerować 25% (1,25 x 800 = 1000). Jeśli zamiast 20% stracisz 50%, wartość Twojej inwestycji wyniesie 500 euro. Z czym, aby wrócić, aby mieć 1000 euro, musisz wygenerować 100%.
Krótko mówiąc, im większa strata, tym trudniej wrócić do chwili bezpośrednio poprzedzającej.