Czułość to wielkość reakcji pewnej zmiennej na zmiany w innej. Oznacza to, że zmiana zmiennej w porównaniu ze zmianą czynnika, która może wpłynąć na jej wartość, zarówno pozytywnie, jak i negatywnie.
Oznacza to, że wrażliwość odnosi się do tego, jak bardzo dana zmienna zmienia się po zarejestrowaniu zmiany w innej powiązanej zmiennej.
Celem analizy wrażliwości jest odkrycie, jak bardzo dany czynnik wpływa na wartość zmiennej. Na przykład możesz zbadać wrażliwość obligacji na stopę procentową.
W takim przypadku, jeśli oprocentowanie obligacji wzrośnie, oczekiwany byłby spadek ceny instrumentu i odwrotnie.
Należy zauważyć, że termin wrażliwości jest zwykle związany z dziedziną finansów. Dotyczy to jednak również innych zmiennych w innych dziedzinach, takich jak marketing czy planowanie biznesowe.
Poziomy analizy wrażliwości
Czułość można analizować na dwóch poziomach:
- Makroekonomiczne: Odnosi się do reakcji na zmienne gospodarki jako całości, takie jak stopa procentowa, stopa inflacji, wzrost gospodarczy, poziom zatrudnienia itp.
- Mikroekonomia: To wpływ zmian zmiennych rynku lub sektora. Na przykład wyobraź sobie, że cena towaru lub usługi oferowanej przez firmę wzrasta ze względu na wzrost popytu klientów. Wpłynie to pozytywnie na przychody spółki i być może kurs jej akcji.
Znaczenie analizy wrażliwości
Analiza wrażliwości jest ważna przy podejmowaniu decyzji. Dzieje się tak, ponieważ pozwala nam obserwować, jak zmiany kluczowych zmiennych mogą wpływać na określone wskaźniki, co ma wpływ na rentowność lub uzyskiwanie wyników.
Należy również wziąć pod uwagę związane z tym zagrożenia. To znaczy, jaką stratę moglibyśmy ponieść z powodu pewnych zmian w badanych zmiennych. Wspomniane nieprzewidziane okoliczności mogą być zewnętrzne lub wewnętrzne w stosunku do spółki (lub podmiotu emitującego) i mogą mieć małe lub wysokie prawdopodobieństwo.
W każdym razie ideałem jest przestudiowanie różnych możliwych scenariuszy. Ważna jest tu także dywersyfikacja.
