Zwrot z aktywów lub ROA to wskaźnik finansowy, który mierzy zdolność do generowania zysków. To biorąc pod uwagę dwa czynniki: środki posiadane przez firmę oraz zysk netto uzyskany w ostatnim roku obrotowym.
W przeciwieństwie do rentowności finansowej lub ROE, ROA uwzględnia nie tylko kapitał zainwestowany przez akcjonariuszy, ale cały majątek firmy.
Wzór na zwrot z aktywów to:
Zysk ROA
Przydatność ROA polega na tym, że pozwala wiedzieć, czy firma efektywnie wykorzystuje swoje aktywa. Jeśli wskaźnik z czasem rósł, to dobry znak.
Jeśli jednak upadnie, należy wdrożyć działania mające na celu poprawę zarządzania zasobami. Jedną z opcji jest obniżenie kosztów, aby zwiększyć dochód netto. Podobnie można zwiększyć obrót aktywów. Oznacza to usprawnienie transakcji, tak aby było mniej unieruchomionych zapasów niesprzedanych towarów.
Innym sposobem na zwiększenie ROA jest podniesienie cen, aby uzyskać większy dochód. Jest to jednak ważne tylko wtedy, gdy firma ma pole do podrożenia swoich produktów bez utraty klientów, na przykład, jeśli jest to dobra luksusowe.
Inną ważną kwestią jest to, że ROA służy do porównywania różnych opcji inwestycyjnych. Tak długo, jak długo firmy należą do tego samego sektora lub do różnych firm, w których wymagany poziom inwestycji jest podobny.
Przykład obliczenia ROA
Załóżmy, że firma ma zobowiązania w wysokości 100 000 USD, a kapitał własny w wysokości 50 000 USD. Osiągnął również zysk przed odsetkami i opodatkowaniem (BAIT) w wysokości 10 000 USD. Jeśli wydatki finansowe wynoszą 2500 USD, a stawka podatkowa wynosi 25%, ile wynosi ROA?
Najpierw obliczamy aktywa: Pasywa + Kapitał = 100 000 + 50 000 = 150 000 USD
Następnie uzyskujemy zysk przed opodatkowaniem: BAIT-Koszty Finansowe = 10 000-2500 = 7500 USD
Od tego wyniku odejmiemy podatki i będziemy mieli zysk netto: 7500 - (0,25 * 7500) = 5625 USD
Wreszcie, aby znaleźć rentowność aktywów, przeprowadzamy odpowiedni podział: 5,625 / 150 000 = 0,0375 = 3,75%
Wskaźniki rentownościMarża netto