Weksel na żądanie to prawo do odbioru, którego podstawową cechą jest to, że można go odebrać w dowolnym momencie od jego wystawienia do, generalnie, następnych dwunastu miesięcy.
Weksle to dłużne papiery wartościowe, które stanowią formalne przyrzeczenie uregulowania w przyszłości zobowiązania zaciągniętego z podmiotem trzecim i są zazwyczaj klasyfikowane według terminu zapadalności.
Rodzaje weksli i ich charakterystyka
Termin zapadalności weksla jest kluczowym terminem zarówno dla dłużnika i podpisującego, który go wystawia, jak i dla wierzyciela, który go otrzymuje w celu odzyskania długu. Wskazuje dzień lub okres, w którym Twój wierzyciel lub beneficjent może przedstawić tytuł do jej odebrania.
W oparciu o to kryterium wyróżniamy cztery rodzaje weksli:
- Zapłacę w ustalonym terminie: Jego data ważności to określony dzień, na przykład „22 lutego 2022”.
- zapłacę w terminie liczonym od daty: Wskazuje, że termin zapadalności weksla następuje po upływie określonego czasu od daty wystawienia. Na przykład „45 dni od daty”.
- Zapłacę termin liczony od wzroku: Wskazuje datę, w której dłużnik zatwierdzi swojego wierzyciela. Dzieje się tak, ponieważ beneficjent musi przedstawić wystawcy weksel w celu przyjęcia do inkasa. W związku z tym termin zaczyna biec od dnia przyjęcia. Gdyby nie było akceptacji, i tak zaczęłaby liczyć od tej daty.
- Zapłacę na widok: Data zapadalności może być pusta i należy rozumieć, że jest to nota na żądanie. Jego zapadalność wynosi zwykle dwanaście miesięcy od daty emisji. W związku z tym okres windykacji waha się od chwili wystawienia do kolejnych dwunastu miesięcy, w dni robocze. Emitent może jednak dobrowolnie wydłużyć lub skrócić ten termin, zwiększając lub zmniejszając elastyczność swojego dłużnika.
Dlatego też, w przypadku weksli własnych, ustalenie terminu zapadalności pozostawia się do wyboru beneficjenta. Może wybrać dowolny dzień, aby ją odebrać, a jego dłużnik zakłada, że musi ją uiścić, gdy wierzyciel stawi się do windykacji. Może się również zdarzyć, że po dwunastu miesiącach emitent wyrazi zgodę na wydłużenie terminu.
Jeśli chodzi o ryzyko, weksle na ogół reprezentują sprzedaż kredytową, a zatem wszystkie niosą ze sobą ryzyko płynności, które pojawia się, gdy dłużnik nie ma pieniędzy na spłatę wierzyciela. Ryzyko będzie najwyższe dla obligacji o długim terminie zapadalności, a najniższe dla obligacji o krótkim terminie zapadalności. Z tego wynika, że ryzyko płynności weksli na żądanie jest bardzo niskie, ponieważ beneficjent może zażądać inkasa w momencie dostarczenia mu weksla.
Firmy skupujące weksle
Szczególnie w przypadku weksli o średnich i długich terminach zapadalności zdarzają się firmy, które poświęcają się kupowaniu tych papierów od swoich beneficjentów. Będą one sprzedawać weksle, gdy będą musiały odebrać w trybie pilnym, ale termin płatności nastąpi dopiero w określonym terminie.
Działają więc trzy różne spółki: dłużnik i wystawca weksla, wierzyciel i początkowo beneficjent weksla oraz nabywca weksla. Ponadto zakładamy, że z weksla wynika 3-miesięczne prawo windykacyjne.
Jeśli firma wierzyciel musi odebrać w trybie pilnym, ale prawo do windykacji przysługuje dopiero w ciągu trzech miesięcy, ma możliwość sprzedaży go firmie kupującej.
W takim przypadku firma kupująca nabędzie weksle z dyskontem. Oznacza to, że zapłacą spółce wierzycielskiej niższą kwotę niż pierwotnie ustalona między wierzycielem a dłużnikiem. I w ten sposób wierzyciel otrzymuje pieniądze w tej chwili.
Proces sekurytyzacji
Jednak gdy firma kupująca nie jest bankiem i nie ma wystarczającej płynności, aby spłacić wierzyciela, utworzy tak zwany fundusz sekurytyzacyjny.
Fundusz sekurytyzacyjny służy do finansowania zakupu weksli. Spółka dokonuje cesji obligacji na rzecz funduszu, a fundusz emituje obligacje (lub inne obligacje), których zabezpieczeniem są wspomniane papiery wartościowe. Obligacje te są umieszczane wśród inwestorów na rynku, którym za ich zakup płaci się odsetki.
W momencie zapłaty, w której dłużnik musi zapłacić posiadaczowi weksla, firmie kupującej, kupujący otrzyma kwotę uzgodnioną w wekslu i zarobi różnicę w stosunku do tego, co zapłacił firmie wierzycielskiej i prowizji oferowanych inwestorom obligacji emitowanych przez fundusz sekurytyzacyjny.