Współczynnik wypłacalności mierzy zdolność firmy do sprostania zarówno zadłużeniom, jak i zobowiązaniom, co pozwala ocenić zdolność firmy do utrzymania dobrej kondycji finansowej.
Współczynnik wypłacalności to stosunek kapitałów własnych spółki do jej zobowiązań ogółem. Dzięki temu możemy zorientować się w zdolności firmy do spłacania swoich długów w krótkim i długim okresie.
Gdy współczynnik wypłacalności jest większy niż 20%, zapewnia to łatwość wywiązywania się z zaległych płatności i zobowiązań. Jednak w przypadku, gdy współczynnik jest mniejszy niż 20%, istnieje prawdopodobieństwo niewywiązania się ze zobowiązań dłużnych.
Jednak współczynnik wypłacalności różni się w zależności od branży. Dlatego obliczenia współczynnika wypłacalności przedsiębiorstwa należy porównywać z wynikami konkurentów w tym samym sektorze, a nie interpretować w oderwaniu.
Wzór na współczynnik wypłacalności
Współczynnik wypłacalności jest kompleksową miarą wypłacalności, ponieważ mierzy kapitał własny akcjonariuszy w stosunku do zobowiązań ogółem. W ten sposób współczynnik wypłacalności pokazuje kondycję finansową firmy.
Wzór na współczynnik wypłacalności jest następujący:
Współczynnik wypłacalności = Kapitał własny akcjonariuszy / Zobowiązania ogółem
Składa się z dwóch elementów dzielących. Z jednej strony kapitał własny akcjonariuszy (licznik), az drugiej pasywa ogółem (mianownik).
Kapitał własny akcjonariuszy odzwierciedla inwestycje wspólników spółki i zazwyczaj składa się z ich wkładów plus zatrzymanych zysków lub skumulowanych strat.
Całość zobowiązania ze swej strony składa się z finansowania firmy oraz zobowiązań płatniczych wobec osób trzecich, zarówno w perspektywie krótko- jak i długoterminowej.
Przykład współczynnika wypłacalności
Spółka „A” wykazała kapitał własny w wysokości 1,5 miliarda dolarów i całkowite zobowiązanie w wysokości 3 miliardów dolarów. Z kolei firma „B”, będąca bezpośrednią konkurencją, zgłosiła kapitał własny w wysokości 1,7 miliarda dolarów i łączne zobowiązanie w wysokości 10 miliardów dolarów.
Która firma Twoim zdaniem jest silniejsza finansowo, biorąc pod uwagę analizę współczynnika wypłacalności?
Współczynnik wypłacalności „A” = 1500 USD / 3000 USD = 0,50
Współczynnik wypłacalności „B” = 1700 USD / 10 000 USD = 0,17
Biorąc pod uwagę analizę współczynnika wypłacalności, firma „A” jest bardziej stabilna finansowo niż firma „B”. Ale dlaczego to wiemy? Jak interpretowane są dane, które obliczyliśmy? Zobaczmy.
Spółka A ma współczynnik wypłacalności 0,50. Oznacza to, że możesz pokryć 50% swoich całkowitych zobowiązań, biorąc pod uwagę swój kapitał własny.
Natomiast firma B ma współczynnik wypłacalności 0,17. Co oznacza, że z kapitałem własnym możesz pokryć tylko 17% wszystkich zobowiązań.
Dlatego powiemy, że firma „A” jest bardziej wypłacalna niż firma „B”. Wynika to z faktu, że może spłacać swoje długi i zobowiązania w krótkim i długim okresie, z wyższym odsetkiem biorąc pod uwagę kapitał własny firmy (50% w porównaniu do 17%).
Ocena zdolności firmy do wywiązania się ze wszystkich jej zobowiązań zapewnia dokładniejszy obraz zdolności kredytowej. Zapewnienie płynności firmy to jeden z manewrów, który może mieć największy wpływ na współczynnik wypłacalności.