Tytuł hipoteczny to instrument finansowania wykorzystywany przez instytucje kredytowe uczestniczące w rynku kredytów hipotecznych. Aby to zrobić, poprzez udzielanie pożyczek i kredytów.
Proces przekształcania aktywów hipotecznych w tytuł hipoteczny jest znany jako sekurytyzacja. Ale nie każda firma może dokonać sekurytyzacji. Hipoteczne papiery wartościowe mogą być emitowane wyłącznie przez banki, kasy oszczędnościowe, SKOK-i, towarzystwa kredytów hipotecznych, fundusze hipoteczne i podmioty finansujące. Zabezpieczenia hipoteczne pozwalają więc bankom, które je emitują, uzyskać płynność w celu inwestowania w nowe projekty.
Istnieje wiele rodzajów aktywów, które mogą być sekurytyzowane oprócz kredytów hipotecznych, takie jak karty kredytowe, pożyczki studenckie lub inne wcześniej sekurytyzowane papiery wartościowe.
Rodzaje hipotecznych papierów wartościowych
Wśród istniejących rodzajów hipotecznych papierów wartościowych należy zwrócić uwagę na:
- Listy zastawne: Są to tytuły imienne, na zlecenie lub na okaziciela, które są gwarantowane przez cały portfel kredytów hipotecznych udzielonych przez emitenta. Wydawane są na okres od 1 do 3 lat, choć czasami mogą trwać nawet 10 lat.
- Listy zastawne: Są to tytuły imienne, na zlecenie lub na okaziciela, gwarantowane przez określony zestaw kredytów hipotecznych, na które bezpośrednio wpływa spłata kapitału i odsetki od tych obligacji. Są emitowane na warunkach podobnych do listów zastawnych.
- Udziały hipoteczne: Stanowią one częściową lub całkowitą cesję kredytu, poprzez którą drugi podmiot uczestniczy w jednym lub kilku kredytach hipotecznych. W tym celu pobiera część odpowiadającą jego udziałowi we wspomnianym zestawie pożyczek. Udziały hipoteczne są zwykle emitowane na długi okres, w przeciwieństwie do świadectw hipotecznych i obligacji, które są zazwyczaj krótkoterminowe. Z drugiej strony, podczas gdy akcje mogą być tylko imienne lub reprezentowane przez zapisy księgowe, świadectwa hipoteczne i obligacje mogą być rejestrowane na zlecenie lub na okaziciela.
Powody, dla których instytucje kredytowe emitują hipoteczne papiery wartościowe
Wśród powodów uzasadniających emisję hipotecznych papierów wartościowych należy zwrócić uwagę na:
- Aby uzyskać płynność.
- Osiągnij uwolnienie kapitału. Po usunięciu z bilansu posiadanych kredytów hipotecznych, które ze względu na tzw. współczynnik wypłacalności wymagają zamrożenia kapitału własnego, następuje uwolnienie kapitału, który można przeznaczyć na inne nowe przedsięwzięcia.
- Rozszerz i zdywersyfikuj źródła finansowania poprzez dostęp do nowych rynków.