Rentowność ekonomiczna to zysk, jaki firma uzyskuje z poczynionych inwestycji. Do jej wyceny wykorzystuje się sprawozdania finansowe firmy.
Innymi słowy, rentowność ekonomiczna to zysk pozostawiony przez inwestycje poczynione przez firmę i zwykle wyrażany jest w procentach.
Na przykład, jeśli za 200 000 euro inwestycji uzyskano 10 000 euro zysku, to można powiedzieć, że rentowność wyniosła 5%.
Ogólnie rzecz biorąc, aby zwiększyć opłacalność ekonomiczną, należy zwiększyć przychody i/lub obniżyć koszty w firmie. To zależy od okoliczności każdej organizacji.
Wskaźniki opłacalności ekonomicznej
Aby zmierzyć rentowność, musimy najpierw obliczyć zarobki przed dyskontem amortyzacji, amortyzacji, odsetek i podatków. Wskaźnik ten jest lepiej znany pod jego akronimem w języku angielskim, EBITDA.
Formuła EBITDA wygląda następująco:
EBITDA = Przychody - koszty sprzedanych towarów - koszty ogólnego zarządu
Lub alternatywnie:
EBITDA: Zysk netto + podatki - dochody nadzwyczajne + odsetki - dochody finansowe + amortyzacja + amortyzacja
Wskaźnik ten pozwala nam zbliżyć się do poziomu rentowności generowanej przez biznes dzięki prowadzonej działalności gospodarczej. Z tego powodu rabaty, takie jak podatki, które nie są związane z działalnością gospodarczą, są wykluczone.
Następnie przypominamy o innym ważnym wskaźniku, jakim jest zwrot z aktywów (ROA). Jego formuła to:
ROA mierzy zwrot uzyskany dla każdej jednostki pieniężnej zainwestowanej w aktywa. Aby znaleźć ekonomiczną rentowność zastępujemy zysk netto EBITDA:
Z kolei tę formułę można podzielić w następujący sposób:
Innymi słowy, ekonomiczną rentowność można również obliczyć, mnożąc marżę zysku (EBITDA ze sprzedaży) przez obrót aktywami. Ta ostatnia to liczba rotacji aktywów w okresie analizy, zwykle jeden rok. W takim przypadku, jeśli rotacja aktywów wynosi 5, aktywa rotują co 72 dni.
Przykład obliczenia opłacalności ekonomicznej
Wyobraźmy sobie, że firma zarobiła w ubiegłym roku 5000 euro netto. Podobnie dostępne są następujące dane:
- Amortyzacja: 200
- Amortyzacja: 150
- Dochód nadzwyczajny: 0
- Koszty finansowe: 200
- Dochód finansowy: 0
- Podatki: 100
- Aktywa: 50 000
Zatem najpierw obliczamy EBITDA:
EBITDA = 5000 + 200 + 150 + 200 + 100 = 5650
Później,
Rentowność ekonomiczna: 5650 / 50000 = 11,3%.
Tak więc na każde zainwestowane 100 euro uzyskano 11,3 euro zysku.
Wskaźniki rentowności