Portfel o stałym dochodzie to portfel inwestycyjny, który umożliwia jego właścicielom, którymi może być jedna lub więcej osób (fizycznych lub prawnych), uzyskanie zysku w oparciu o poziom ich kapitału własnego. Charakteryzuje się grupowaniem finansowych papierów wartościowych o stałym dochodzie.
Portfel instrumentów o stałym dochodzie obejmuje aktywa o stosunkowo stabilnych stopach zwrotu w czasie. Dlatego inwestor ma mniejszą niepewność w porównaniu z innymi opcjami, takimi jak giełda.
Aktywa portfela o stałym dochodzie
Portfel instrumentów o stałym dochodzie składa się głównie z następujących aktywów:
- Lokaty terminowe: Użytkownik przekazuje część swojego kapitału instytucji finansowej na określony czas. Pod koniec tego okresu otrzymasz zwrot pieniędzy wraz z odsetkami.
- Listy skarbów: Są to papiery dłużne emitowane przez rządy. Inwestor nabywa je w zamian za zapłatę odsetek plus zwrot pieniędzy w okresie, który może wynosić od trzech do osiemnastu miesięcy.
- Więzy: Podmioty prywatne i państwowe wydają te tytuły w celu pozyskiwania kapitału i finansowania swojej działalności. Instytucja płaci wierzycielowi za zarobione odsetki np. co miesiąc. Podobnie spłaca normalnie zainwestowany kapitał na koniec okresu zadłużenia.
- Fundusze o stałym dochodzie: Fundusze inwestycyjne inwestujące wyłącznie w instrumenty o stałym dochodzie.
Zyski z portfela o stałym dochodzie
Fakt, że portfel jest o stałym dochodzie, nie oznacza, że inwestorzy będą uzyskiwać takie same zwroty we wszystkich okresach. Pewne jest jednak to, że są one narażone na mniejsze ryzyko w porównaniu z akcjami (akcje).
Na rentowność aktywów determinują różne czynniki. Jeśli chodzi na przykład o dług, który firmy emitują, płatność nie zawsze jest ustalona. To ostatnie ma miejsce w obligacjach o zmiennym kuponie, gdzie oprocentowanie zmienia się w zależności od zachowania wskaźnika rynkowego, takiego jak Euribor lub Libor.
Ponadto zawsze istnieje możliwość, że firma emitująca będzie miała problemy finansowe w realizacji płatności na rzecz swoich wierzycieli.