Ryzyko systematyczne - Co to jest, definicja i pojęcie

Ryzyko systematyczne, niezdywersyfikowalne lub rynkowe zależy od samego rynku, na którym składnik aktywów finansowych jest notowany, i dlatego nie może być redukowane.

Jest to część całkowitego ryzyka aktywa finansowego, które dzieli się na ryzyko systematyczne i ryzyko niesystematyczne.

Ryzyko całkowite = Ryzyko systematyczne + Ryzyko niesystematyczne

Formuła ryzyka systematycznego

Ryzyko systematyczne jest mierzone za pomocą wersji beta i można je zmniejszyć tylko wtedy, gdy nie działamy na tym rynku, a zatem nie nabywamy tego zabezpieczenia.

Składa się z kwadratu bety i wariancji rynku. Z tej równości możemy wywnioskować, że ryzyko systematyczne jest równe beta papieru wartościowego (bety mniejsze niż 1 zmniejszą ryzyko rynkowe, beta większe niż 1 zwiększą ryzyko rynkowe) pomnożone przez wariancję rynkową, ostatecznie ryzyko.

Dlatego jest. że w wielu przypadkach zarządzający portfelami starają się zminimalizować swoją ekspozycję na to ryzyko, wybierając papiery wartościowe o niższej wartości beta, chociaż nie zawsze może to pokrywać się z celem zarządzającego, ponieważ mogą mieć inne potrzeby, cele lub że wybrali do tego celu do analizy fundamentalnej na podstawie rachunku zysków i strat oraz bilansu.

Zarządzający musi zatem ustalić relacje między zwrotem a ryzykiem papierów wartościowych, stosując techniki dywersyfikacji portfela, które zmniejszają ryzyko niesystematyczne lub dywersyfikowalne.

Redaktor poleca:

Ryzyko niesystematyczne