Wartość rynkowa to pojęcie ściśle związane z rynkami finansowymi. Odnosi się do wartości określonego aktywa, która jest ustalana na podstawie uczestników rynku oraz prawa podaży i popytu.
Wartość rynkowa, wyrażona w definicji technicznej, jest pojęciem szeroko stosowanym przez ekonomistów zatrudnionych w firmach inwestycyjnych lub związanych z rynkami finansowymi. Kiedy mówią o wartości rynkowej, mają na myśli wartość danego aktywa na rynku. Wartość, która, jak sama nazwa wskazuje, ustalana jest na podstawie uczestników tego rynku, a także interakcji między podażą a popytem.
W ten sam sposób ekonomiści, choć nie angażują się w rynki finansowe, również mówią o wartości rynkowej w odniesieniu do towarów i usług. Podobnie jak na rynkach finansowych, wartość jest również ustalana poprzez interakcję między podażą a popytem. Z tego powodu wartość rynkowa towaru lub określonej usługi to kwota, jaką kupujący jest gotów zapłacić za nabycie tego dobra lub pożądanej usługi.
Jak zobaczymy poniżej, wartość rynkowa ma szereg cech, na które należy zwrócić uwagę i które musimy znać.
Charakterystyka wartości rynkowej
Jak powiedzieliśmy wcześniej, wartość rynkowa jest szeroko stosowanym pojęciem w ekonomii. Dlatego wygodnie jest znać niektóre z poniższych cech, które należy wziąć pod uwagę, jeśli chcemy dobrze zrozumieć to pojęcie:
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z Etoro- Wartość rynkowa to pojęcie obecne tylko w gospodarkach rynkowych.
- Oznacza to, że aby mogła istnieć, muszą istnieć kupujący i sprzedający, którzy wchodzą w interakcje na otwartym (wolnym) rynku, ponieważ wartość rynkowa jest ustalana przez interakcję między podażą a popytem.
- W przeciwieństwie do księgowości jest subiektywna, ponieważ nie możemy poznać rzeczywistej wartości, ale wartość, którą uczestnicy są gotowi zapłacić.
- Nie jest ona stała, ponieważ zmienia się w zależności od udziału tych osób w rynku.
- Jest to pojęcie ściśle związane z rynkami finansowymi, choć może również odnosić się do rynku towarów lub usług.
Formuła wartości rynkowej
Jak zwykle, wartość rynkową, zwłaszcza na rynkach finansowych, uzyskuje się za pomocą prostej formuły, którą zobaczymy poniżej.
Ta formuła była szeroko stosowana przez ekonomistów, a także niezliczone firmy inwestycyjne, aby poznać rynkową wartość tych aktywów.
Dlatego często mówi się, że wartość rynkowa firmy odnosi się do kapitalizacji rynkowej, którą w tej chwili ta firma prezentuje. W ten sposób, aby poznać wartość rynkową tej firmy, musimy pomnożyć liczbę akcji znajdujących się w obiegu przez cenę za akcję, jaką w danym momencie prezentuje ten zasób. W ten sposób uzyskamy wartość rynkową tej firmy.
Cytowana powyżej formuła byłaby następująca:
Wartość rynkowa = liczba akcji w obrocie x cena za akcję w rynku
Dzięki tej formule i widząc jej wartość księgową możemy zaobserwować różnicę i zobaczyć, czy firma jest lepiej czy gorzej wyceniana przez rynek i to w odniesieniu do jej wartości księgowej.
Różnica między wartością rynkową a wartością księgową
Aby poznać użyteczność wartości rynkowej, należy w ten sam sposób wiedzieć, jaka jest wartość księgowa przedsiębiorstwa.
I to jest to, że w przeciwieństwie do wartości rynkowej, wartość księgową firmy można powiedzieć, że prezentuje ona większy obiektywizm. Dzieje się tak dlatego, że wartość księgowa nie jest wyliczana z wyobrażenia inwestora i kwoty, którą jest gotów zapłacić za spółkę, ale z wartości księgowej aktywów, które spółka posiada po odjęciu jej zobowiązania .
W ten sposób, znając wartość księgową i rynkową oraz obserwując różnicę między nimi, możemy stwierdzić, czy firma jest mniej lub bardziej przewartościowana czy niedowartościowana przez rynek. Biorąc pod uwagę, że jeśli firma ma bardzo wysoką wartość rynkową w porównaniu do jej wartości księgowej, nie ma obiektywnych kryteriów, aby stwierdzić, że firma ma tę wartość. Z tego powodu mówimy, że wartość rynkowa jest subiektywna.
Zalety i wady wartości rynkowej
Wśród zalet i wad tego wskaźnika należy wyróżnić zaletę i wadę.
Po pierwsze, zaletą tego wskaźnika jest to, że pozwala nam poznać różnicę między nim a wartością księgową firmy. W ten sposób, używając tych dwóch wskaźników jednocześnie, możemy wiedzieć, czy firma jest mniej lub bardziej przewartościowana, czy niedowartościowana na rynku. To, obserwując różnicę między obiema wartościami.
Z drugiej strony, biorąc pod uwagę jego główną wadę, należy zauważyć, że mówimy o podmiotowości prezentowanej przez ten wskaźnik. Oznacza to, że wartość rynkowa nie odzwierciedla wartości określonej akcji, ale raczej to, ile kupujący jest gotów zapłacić za tę akcję po udziale w rynku i interakcji między podażą a popytem. Ta podmiotowość może sprawić, że zapłacimy więcej, niż jesteśmy winni za działanie.
Z tego powodu wygodnie jest, jak widać we wskazanej przez nas przewadze, aby wskaźnik ten służył do uzupełnienia innych, np. wartości księgowej.
Przykład wartości rynkowej
Na koniec zobaczmy przykład, jak obliczana jest wartość rynkowa i jak możemy ją wykorzystać, uzupełniając ją wartością księgową.
Wyobraźmy sobie więc spółkę notowaną na S&P 500 o wartości 5 USD na akcję. W ten sam sposób liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 milion. Dlatego jej kapitalizacja rynkowa lub wartość rynkowa tej spółki jest następująca:
1 000 000 x 5 = 5 000 000 $
Wykonując obliczenia, otrzymujemy, że wartość rynkowa wynosi 5 milionów dolarów.
Teraz, obserwując wartość księgową, widzimy, że firma po wycenie aktywów i odjęciu zobowiązań ma wartość księgową 3,2 miliona dolarów.
Obserwując tę różnicę, powiemy, że firma prezentuje przewartościowanie na rynku, wykazując wyższą wartość rynkową niż odpowiadająca jej wartość księgowa po wycenie swoich aktywów i pasywów oraz dokonaniu różnicy.
Jak widać, oba wskaźniki możemy wykorzystać do szerszej analizy firmy, przy jednoczesnym ograniczeniu możliwości zapłacenia ceny wyższej niż wartość księgowa.