Kapitał obrotowy to część majątku obrotowego firmy finansowana długiem długoterminowym (zobowiązania długoterminowe). Oblicza się ją na podstawie różnicy między aktywami obrotowymi a zadłużeniem krótkoterminowym (zobowiązania krótkoterminowe).
Kapitał obrotowy będzie się różnić w zależności od pory roku ze względu na działalność prowadzoną przez firmę. Dlatego jego kontrola jest bardzo ważna, aby zagwarantować płynność i wypłacalność firmy w krótkim okresie, fundamentalne filary w sprawach finansowych.
Jest również znany jako fundusz rotacyjny, kapitał obrotowy lub pod angielską nazwą kapitał obrotowy.
Kapitał obrotowy = Aktywa obrotowe - Zobowiązania bieżące
Oto jak jest to przedstawione graficznie:
Interpretacja kapitału obrotowego
Kapitał obrotowy może zająć trzy pozycje:
- FM> 0: kapitał obrotowy będzie pozytywny gdy aktywa obrotowe są większe niż należne w c/p. W takiej sytuacji firma będzie w stanie wywiązać się ze swoich doraźnych zobowiązań płatniczych.
- FM = 0: kapitał obrotowy będzie zero lub równy zero, gdy aktywa obrotowe są równe zobowiązaniu w c / p. Firma z kapitałem obrotowym równym zero ponosi ryzyko, że nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań płatniczych na poziomie c/p, w przypadku opóźnienia w odbiorze klienta.
- FM <0: kapitał obrotowy będzie negatywny gdy aktywa obrotowe są mniejsze niż należne w c/p. To najgorsza sytuacja, bo firma nie będzie w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań płatniczych w c/p, w związku z tym powiemy, że będzie w zawieszeniu płatności.
Widząc te trzy sytuacje, w których można znaleźć firmę, dochodzimy do wniosku, że optymalną sytuacją dla każdej firmy byłoby posiadanie dodatniego kapitału obrotowego. W ten sposób firma miałaby poduszkę bezpieczeństwa, jeśli chodzi o wypełnianie swoich zobowiązań. Innymi słowy, w przypadku opóźnień w odbiorach Twoich klientów, będziesz miał pewność, że będziesz w stanie odpowiedzieć na zapłatę Twoich dostawców.
Krótko mówiąc, wiemy, że najlepsze dla firmy jest to, że ma dodatni kapitał obrotowy, ale jednocześnie nie powinien być zbyt nadmierny, ponieważ wiązałoby się to z kosztem alternatywnym. Jeśli firma ma bardzo duży kapitał obrotowy, będzie miała nieopłacalne środki, które mogłaby przeznaczyć na sfinansowanie nowych inwestycji. Optymalny poziom kapitału obrotowego będzie zależał od szeregu czynników, takich jak branża, w której działa firma, średni okres płatności od klientów, średni termin płatności do dostawców, średni okres produkcji itp.
Coś, co może zwrócić naszą uwagę, to fakt, że firmy z branży spożywczej czy dystrybucyjnej mogą mieć ujemny kapitał obrotowy i nie mają zawieszonych płatności. Dzieje się tak dlatego, że odbiór klientów odbywa się w gotówce, a płatność do dostawców następuje zwykle w ciągu dziewięćdziesięciu dni, co pozwala im kontynuować działalność.
