Program określonych świadczeń to program emerytalny, w którym firma określa wynagrodzenie lub świadczenie, które pracownik otrzyma po przejściu na emeryturę. Ta korzyść jest oparta na różnych kryteriach, takich jak średnia pensja, staż pracy w firmie itp.
Spółka przejmuje na siebie całe ryzyko inwestycyjne, w przeciwieństwie do planów określonych składek. Spółka ustala zobowiązanie równe wartości bieżącej płatności, które mają zostać dokonane na rzecz pracownika w przyszłości. Zobowiązanie to jest kompensowane przez spółkę planem inwestycji w aktywa, w ramach którego wnosi składki w miarę uzyskiwania przez pracownika świadczeń.
Ponieważ firma przejmuje na siebie ryzyko inwestycyjne, musi martwić się o osiągnięcie założonych celów. W tym celu musisz opracować strategię inwestycyjną i żarliwie się do niej dostosować. Program określonych świadczeń, w którym aktywa są większe niż zobowiązania, uważa się za nadkapitalizowany. Natomiast jeśli aktywa są mniejsze niż zobowiązania, plan jest niedokapitalizowany.
Strategia inwestycyjna firmy
Strategie mogą być:
- Przestrzegaj bilansu rentowności-ryzyka ustalonego jako cele. Korekta jest zwykle dokonywana zgodnie ze współczynnikiem Sharpe'a.
- Zmienność planu musi zawsze mieścić się w zdefiniowanych wcześniej przedziałach.
- Spełnij potrzeby w zakresie płynności.