Nadmierna płynność, z makroekonomicznego punktu widzenia, to sytuacja, w której system bankowy ma w obiegu więcej pieniędzy niż żądają banki, a to generuje nadwyżkę podaży pieniądza. Z mikroekonomii to sytuacja, w której firma ma nadmiar gotówki, która nie przynosi zysków.
Dlatego też, gdy podaż pieniądza (który z kolei pochodzi z bazy monetarnej) jest znacznie wyższa niż popyt, mamy do czynienia z nadmiarem płynności makroekonomicznej. Oznacza to, że ludzie i firmy potrzebują mniej pieniędzy niż istnieje w systemie, a zatem banki komercyjne wymagają mniejszej płynności, a ponieważ podaż pieniądza jest stała, generuje to nadwyżkę.
Ta sama sytuacja może wystąpić w pojedynczych firmach (mikroekonomiczna). W takim przypadku mają nadwyżkę gotówki, która nie przynosi żadnego zwrotu. Rozwiązania powstają, albo inwestując je w nowy projekt, kupując ofertę produktową, która może być interesująca, ponieważ jest w promocji, albo kupując papiery wartościowe o stałym lub zmiennym dochodzie w celu uzyskania odsetek lub dywidendy.
Dlaczego powstaje nadwyżka płynności?
Istnieją trzy podmioty gospodarcze, które żądają pieniędzy w gospodarce: ludzie, firmy i państwo na różnych szczeblach administracji. Banki wychwytują oszczędności i pożyczają pieniądze oraz tworzą tzw. podaż pieniądza. Z drugiej strony muszą również posiadać wymagane przez prawo kwoty gotówki, które stanowią procent wszystkich pieniędzy, które pożyczają w tak zwanych systemach rezerwy cząstkowej.
Wszystko to może prowadzić do sytuacji, w których instytucja finansowa w określonych momentach potrzebuje więcej gotówki. Aby złagodzić ten problem, banki komercyjne pożyczają pieniądze od banku centralnego. Daje im to pieniądze w zamian za oprocentowanie zwane interwencją, które następnie zostanie wykorzystane jako punkt odniesienia dla pożyczek. Jest to znane jako ekspansywna polityka monetarna.
W stosunku do spółki taka sytuacja ma zwykle swoje źródło w nadmiernej prognozie gotówkowej, opartej z kolei na nadmiernej ostrożności kierownictwa. Z drugiej strony może się to również zdarzyć, gdy okresy windykacji są znacznie krótsze niż terminy płatności.
Konsekwencje nadmiernej płynności
Między innymi na poziomie makro jedną z najczęstszych jest generowanie bąbelków. W ten sposób, jeśli występuje nadmiar, prawo podaży i popytu stwierdza, że cena tego dobra musi spaść. Na rynku nieinterweniowanym iz teoretycznego punktu widzenia, ponieważ stopa procentowa jest ceną pieniądza, banki będą chciały pożyczać te nadwyżki poprzez obniżanie stóp procentowych. Nie mogą jednak tego zrobić, ponieważ istnieje cena minimalna, czyli interes prawny. W końcu decydują się na ułatwienie dostępu do pieniędzy, z ryzykiem tworzenia baniek lub nadmiernego kredytu.
Na poziomie mikro konsekwencje są związane z kosztem alternatywnym niemożności uzyskania zwrotu z tych bezczynnych pieniędzy. W ten sposób firmy z nadmierną płynnością muszą jak najszybciej rozwiązać swoją sytuację, ponieważ celem jest nie tylko uniknięcie strat, ale także maksymalizacja zysków w celu optymalizacji zasobów.
Na przykład kryzys finansowy z 2008 roku i supermarkety
W makroekonomii istnieją różne teorie dotyczące przyczyn kryzysu finansowego z 2008 r. Nie będziemy ich szczegółowo omawiać, ale wszyscy zgadzają się, że jednym z czynników była zbyt duża płynność. Niektórzy autorzy uważają więc, że problem ten spowodował, że banki pożyczały pieniądze w nieco nieodpowiedzialny sposób. Inni uważają, że głównym powodem były ekscesy systemu bankowego i nadmierna deregulacja sektora, ale z tym samym problemem.
W mikroekonomii biznesu sektorem, który zwykle ma problemy z nadpłynnością, są duże sklepy. Pobierają gotówkę i płacą przez długi czas. Jej aktywa obrotowe składają się głównie z akcji i skarbu państwa. Firmy te, w okresach wysokiej sprzedaży, zazwyczaj decydują się na tymczasowe zainwestowanie tych pieniędzy w nadwyżkę.
Nadmiar popytu
