Front running to nielegalna praktyka rynkowa polegająca na oczekiwaniu na transakcję kupna lub sprzedaży składnika aktywów finansowych na giełdzie, o której wiadomo, że ma miejsce w krótkim terminie i która ze względu na jego wysoki wolumen znacząco wpłynie na jego cenę, operator korzystający z niej w celu uzyskania zysku na jego koszt.
Praktyka ta polega na posiadaniu poufnych informacji o działaniu osoby trzeciej w celu zajęcia przed nim własnego stanowiska, antycypowania i czerpania z tego korzyści.
Wyjaśnienie i przykład frontu biegania
Zlecenia na duże wolumeny tytułów lub papierów wartościowych, zarówno kupna, jak i sprzedaży, zwykle zmieniają ceny tych aktywów na giełdzie.
Na przykład zlecenie kupna 1000 akcji od spółki z wolnym obrotem lub wyemitowanymi akcjami 10 000 akcji oznacza 10% nadpodaż. Po złożeniu pełnego zamówienia na 10 000 tytułów rynek wyczuwa ogromną presję zakupową i operatorzy zaczynają sprzedawać większą liczbę tytułów, aby odpowiedzieć na rynek, dostosowując ceny w górę, aby uzyskać większy zysk ze sprzedaży.
To koło przestanie się obracać po złożeniu zamówienia na 1000 tytułów. Do tego czasu cena znacznie wzrośnie w wyniku euforii wywołanej nadmiernym popytem na te papiery. To samo dzieje się ze zleceniami sprzedaży, ale w tym przypadku cena aktywa zostanie obniżona.
Gotowy do inwestowania na rynkach?
Jeden z największych brokerów na świecie, eToro, sprawił, że inwestowanie na rynkach finansowych stało się bardziej dostępne. Teraz każdy może inwestować w akcje lub kupować ułamki akcji z prowizją 0%. Zacznij inwestować już teraz z depozytem w wysokości zaledwie 200 USD. Pamiętaj, że ważne jest szkolenie, aby inwestować, ale oczywiście dzisiaj każdy może to zrobić.
Twój kapitał jest zagrożony. Mogą obowiązywać inne opłaty. Aby uzyskać więcej informacji, odwiedź stocks.eToro.com
Chcę inwestować z EtoroWracając do przodu, gdy osoba jest w posiadaniu informacji o transakcji, którą osoba trzecia zamierza przeprowadzić w krótkim terminie, ustawi się na rynku przed drugą ze zleceniem, które idzie w tym samym kierunku, co strona trzecia. zamówienie strony trzeciej. W ten sposób możesz skorzystać ze zmiany ceny ofertowej.
Kto może ulec pokusie, by zaangażować się w tę nielegalną praktykę?
Ogólnie każdy, kto ma dostęp do informacji wewnętrznych. Zazwyczaj są to osoby, które pracują bezpośrednio z klientami fizycznymi lub instytucjonalnymi, w bankach, brokerach, zarządzających funduszami… Na przykład prywatni bankierzy lub handlowcy. Ale może to być również każdy, kto „przeszedł” z otwartymi uszami.
Konsekwencje prawne
Wykorzystywanie informacji poufnych jest nie tylko nieetycznym zachowaniem uczestników rynku, ale także nielegalną praktyką. . To prawda, że istnieje pewna złożoność, jeśli chodzi o udowodnienie przestępstwa, jednak jego praktyka niesie za sobą konsekwencje.
Front running jest prześladowany przez wiele komisji nadzoru rynku, np. CNMV w Hiszpanii, CNBV w Meksyku czy SEC w Stanach Zjednoczonych. Organizacje te nakładały i nadal nakładają wysokie grzywny finansowe i sankcje, takie jak zwolnienia, dyskwalifikacja operatorów, a nawet kary więzienia dla tych operatorów, banków, brokerów itp. którzy to praktykują.
Wiele organizacji krajowych i międzynarodowych walczy z tą i innymi nielegalnymi praktykami rynkowymi. Przykładem na poziomie globalnym jest CFA Institute, który w swoich szkoleniach inwestycyjnych skierowanych do specjalistów z dziedziny finansów wykonuje wiele pracy nad standardami etycznymi i rynkowymi.
Ta instytucja jest najbardziej rozpoznawalnym światowym stowarzyszeniem profesjonalistów inwestycyjnych. Przywiązujesz dużą wagę do etyki na trzech poziomach, które musisz pokonać, aby zostać CFA lub Chartered Financial Analyst.
