Model Diamond-Dybvig bada zjawisko biegania banków w wyniku racjonalnych zachowań i oczekiwań deponentów.
Model Diamond-Dybvig należy do serii badań dotyczących kryzysów bankowych i walutowych. Jednym z głównych wniosków jest to, że racjonalne zachowanie deponentów może generować równowagę, w której deponenci pędzą po pieniądze z banków, powodując kryzys bankowy. Powyższe zakłada się w przypadku braku interwencji rządu lub regulatora.
Pochodzenie modelu Diament-Dybvig
Model został stworzony przez Douglasa W. Diamonda z University of Chicago i Philipa H. Dybviga z Yale University (wówczas). Został opublikowany w 1993 roku.
Cel modelu
Model umożliwia badanie i wyjaśnianie zjawiska paniki bankowej. Pozwala także na przewidywanie i pomoc w projektowaniu interwencji, które pomogą zmniejszyć ryzyko popadnięcia w kryzys.
Przykład modelu Diamond-Dybvig
Najprostszy model Diamenta-Dybviga można opisać za pomocą narzędzi teorii gier jako grę o następujących cechach:
- Jest dwóch inwestorów, każdy z nich zdeponował w banku kwotę D.
- Bank ze swojej strony zainwestował pieniądze deponentów w długoterminowy projekt. Jeśli Bank będzie zmuszony zlikwidować Twoją inwestycję przed jej wygaśnięciem, otrzymasz łącznie 2r. Gdzie D> r> D/2. Wręcz przeciwnie, jeśli Bank może poczekać na dojrzałość inwestycji, będzie mógł uzyskać 2R, gdzie R>D.
- Istnieją dwie daty, w których inwestorzy mogą wypłacić swoje pieniądze: data 1, przed wygaśnięciem inwestycji; i data 2, po terminie zapadalności inwestycji.
- Podobno nie ma stopy dyskontowej.
Przyjrzyjmy się teraz wypłatom, jakie inwestorzy mogą uzyskać w każdym scenariuszu. Jeśli obaj inwestorzy wyciągną pieniądze w dniu 1, każdy z nich otrzyma r i gra się kończy. Kiedy tylko jeden z nich wyciągnie pieniądze w dniu 1, ten inwestor dobiera D, a drugi 2r-D i gra się kończy. Jeśli żaden z nich nie wypłaci pieniędzy, przechodzą do daty 2 i inwestycja osiąga dojrzałość.
W dniu 2. W tym dniu, jeśli dwóch inwestorów zdecyduje się wypłacić swoje pieniądze, każdy z nich dobierze R i gra się kończy. Jeśli tylko jeden inwestor bierze pieniądze, otrzymuje 2R-D, a drugi D, gra się kończy. Jeśli nikt nie dostanie swoich pieniędzy, każdy dostanie R.
Macierz wypłat w grze
Leugo, te scenariusze i działania możemy przedstawić w macierzach płatności:
Data 1
| Akcje A i B | Na wynos | Nie wyjmuj |
|---|---|---|
| Na wynos | r, r | D, 2r-D |
| Nie wyjmuj | 2-D, D, | Data 2 |
Data 2
| Akcje A i B | Na wynos | Nie wyjmuj |
|---|---|---|
| Na wynos | R, R | 2R-D, D |
| Nie wyjmuj | D, 2R-D | R, R |
Do rozwiązania gry stosujemy tak zwaną „indukcję wsteczną”. Zaczynamy od daty 2, W tym, ponieważ R>D (a więc 2R-D>R) usunąć jest strategią, która ściśle dominuje nad strategią nieusuwania. Innymi słowy, zawsze będzie wygodnie usunąć.
Teraz przechodzimy do daty 1. Ponieważ r
- Oboje dostają pieniądze = r, r
- Brak ciągnie = R, R
Pierwszą równowagą byłaby sytuacja paniki bankowej. Jest to równowaga, która wynika z racjonalnej reakcji jednego inwestora, który wierzy, że drugi inwestor dostanie swoje pieniądze.
Model nie pozwala ani nie zamierza dokładnie przewidzieć, kiedy nastąpi panika bankowa, ale pozwala na stwierdzenie, że taki scenariusz istnieje i że jest to sytuacja zrównoważona.