Jak inwestować w surowce?

Kiedy myślimy o inwestowaniu, tradycyjnie mamy do wyboru dwie opcje: obligacje i akcje. Interesujące jest jednak przeanalizowanie trzeciego sposobu inwestowania. Mówimy o surowcach, które pozwalają nam osiągać wyższe zwroty, a nawet mogą pomóc w zmniejszeniu zmienności.

Jak wspomnieliśmy wcześniej, portfele inwestycyjne składały się z akcji i obligacji. Jednak biorąc pod uwagę zwroty generowane przez inwestycje w surowce, zainteresowanie wielu inwestorów tą dziedziną wzrosło. Warto wiedzieć, że inwestycja w surowce jest uważana za inwestycję w aktywa alternatywne, z konsekwencjami, jakie to za sobą pociąga (pod względem maksymalnego wolumenu inwestycji, aby nie narażać się na duże ryzyko i przede wszystkim możliwość dywersyfikacji).

Charakterystyka surowców

Można powiedzieć, że surowce, jako część portfela inwestycyjnego, oferują szeroki wachlarz możliwości, do czego należy dodać, że są również aktywami bardzo złożonymi, dlatego nie są polecane początkującym inwestorom. Dlatego konieczne jest, aby inwestor rozumiał, że zaopatrując się w surowce, niosą one ze sobą znaczne ryzyko.

Ważne jest, aby zrozumieć, że surowce będą uważane za wymienne między inwestorami a użytkownikami. To się nazywa zamienność. Aby mówić o zamienności, surowce muszą spełniać szereg wspólnych cech, niezależnie od miejsca ich pochodzenia czy lokalizacji. Innymi słowy, sztabka złota jest uważana za taką samą w Stanach Zjednoczonych, Niemczech czy Chinach.

Fakt, że surowce mogą być przedmiotem obrotu na rynkach i mają znormalizowane właściwości, pozwala inwestorom na codzienne przeprowadzanie operacji kupna i sprzedaży.

Ale co rządzi rynkami towarowymi? Bardzo prosta odpowiedź leży w prawie podaży i popytu. Jednak zawsze trudno będzie przewidzieć, co się stanie, ponieważ badanie czynników determinujących podaż i popyt nie jest zadaniem prostym.

Należy pamiętać, że surowce są tak atrakcyjną opcją inwestycyjną, ponieważ są mniej zmienne niż akcje. Oznacza to, że inwestowanie w towary wiąże się z mniejszym ryzykiem niż inwestowanie w akcje. Kolejną cechą, którą należy podkreślić, jest to, że surowce nie generują przepływów pieniężnych, ponieważ nie ma firmy, która wypłaca dywidendy, ani kupony nie są wypłacane okresowo.

Z drugiej strony surowce są atutem, który pozwala inwestorowi uchronić się przed skutkami inflacji. Ogólny wzrost cen kończy się zmniejszeniem siły nabywczej obywateli, jednak surowce, w obliczu sytuacji inflacyjnych, rosną ceny. Straty, jakie inwestorzy inwestujący w obligacje i akcje mogą ponieść w okresach inflacji, zostaną zrekompensowane inwestycjami w surowce, ponieważ ich wartość jest dopasowywana do wzrostu cen.

Inwestowanie w surowce to także stawianie na globalny wzrost gospodarczy. W czasach ekspansji gospodarczej populacje mają tendencję do wzrostu, a miasta rosną, więc więcej żywności będzie potrzebne do zaspokojenia ludzkich potrzeb i powstanie więcej infrastruktury. Ten wzrost gospodarki pociągnie za sobą większe zapotrzebowanie na wszelkiego rodzaju surowce.

Klasy surowców

Pojęcie surowca jest bardzo szerokie, dzięki czemu można ustalić liczne klasyfikacje. Jednak pierwszym podziałem byłoby mówienie o twardych surowcach i miękkich materiałach. W przypadku surowców twardych zalicza się metale szlachetne (złoto, srebro, miedź, platyna), metale przemysłowe oraz ropa. Wręcz przeciwnie, wśród miękkich surowców znajdują się produkty rolne i zwierzęce.

Jeśli szukamy bardziej szczegółowej klasyfikacji, wygodnie jest podzielić surowce na sześć różnych rodzin.

• Metale przemysłowe
• Metale szlachetne
• Energia (zwłaszcza olej)
• Produkty rolne: mogą to być produkty takie jak pszenica, kukurydza lub ryż.
• Hodowla bydła
• Łatwo psujące się: wśród nich kawa, bawełna, sok pomarańczowy, cukier i kakao.

Instrumenty inwestycyjne

Jeśli chodzi o środki inwestowania w surowce, wyróżniają się cztery świetne alternatywy.

Pierwsza jest bardzo prosta. Chodzi o zakup i magazynowanie surowców. Ta opcja jest stosowana w przypadku towarów z zaznaczonymi normami oraz wartością powiązaną z wagą i magazynowaniem. Będzie to zatem odpowiednia metoda na złoto, ale przeciwnie, nie będzie polecana dla zwierząt gospodarskich ze względu na problemy logistyczne, jakie stwarza dla inwestora.

Po drugie, musimy podkreślić istnienie kontraktów terminowych. Kontrakt terminowy możemy zdefiniować jako umowę, na mocy której obie strony zgadzają się na sprzedaż składnika aktywów z myślą o określonej dacie.

Trzecią opcją jest inwestowanie w akcje spółek naftowych, wydobywczych lub hutniczych. Wartość akcji tych spółek zależy w dużej mierze od ceny rynkowej surowców, z którymi pracują. W konsekwencji wartość ich akcji zwykle wzrasta, gdy ceny surowców doświadczają wzrostu. Z drugiej strony, jeśli ceny surowców spadną, akcje tych spółek odnotują spadek ich wartości.

Wreszcie fundusze giełdowe są bardzo powszechnym instrumentem inwestycyjnym na rynkach towarowych. Te instrumenty finansowe naśladują zachowanie cen surowców. Łączą możliwość dywersyfikacji inwestycji z płynnością.