Międzynarodowy System Walutowy (IMS) to zbiór instytucji, umów i przepisów regulujących transakcje handlowe i finansowe między różnymi krajami.
Międzynarodowy System Walutowy ustanawia zasady regulujące transgraniczne przepływy pieniężne (to znaczy między różnymi krajami). Do jego głównych celów należy zagwarantowanie swobody wymiany międzynarodowej oraz zapobieganie nierównowagom monetarnym, które mogłyby wpłynąć na wiarygodność systemu.
Nie możemy mylić akronimu „SMI” międzynarodowego systemu monetarnego z międzybranżową płacą minimalną, określaną również jako „SMI”. Jego użycie będzie zależeć głównie od kontekstu.
Cele Międzynarodowego Systemu Walutowego
Główne podstawowe cele realizowane przez SMI to:
- Wspólne ramy: Zapewnienie powszechnie akceptowanego systemu zasad i norm, aby kraje mogły się wzajemnie rozumieć i swobodnie wymieniać handel i przepływy finansowe
- Wymienialność: Zapewnij wymienialność walut poprzez międzynarodowy system wymiany (gdzie kurs wymiany jest względną ceną walut)
- Płynność: Zapewnij i zapewnij wystarczającą płynność, aby przepływy między krajami nie były sztucznie ograniczane
- Dostosowanie: Skorygować, w miarę możliwości, nierównowagi w bilansach płatniczych krajów. Powyższe może obejmować udzielanie środków finansowych
- Metody płatności na całym świecie: Twórz i rozwijaj akceptowane na arenie międzynarodowej środki płatnicze
Instytucje Międzynarodowego Systemu Walutowego
W SMI uczestniczy szereg regionalnych i globalnych instytucji finansowych. Są to:
Międzynarodowy (globalny)
- Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW)
- Bank Światowy (BŚ)
- Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS)
Regionalny
- Międzyamerykański Bank Rozwoju (IDB)
- Afrykański Bank Rozwoju (AFDB)
- Azjatycki Bank Rozwoju (ADB)
- Andyjska Korporacja Rozwoju (CAF)
- Unia Europejska (UE)
- Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD)
Jak działa Międzynarodowy System Walutowy
Obecnie SMI ma dwie zasadnicze cechy:
- Uogólniony float z pewnymi wyjątkami: Większość krajów rozwiniętych i Ameryki Łacińskiej mają elastyczne kursy wymiany, co oznacza, że rynek stale dostosowuje wartość walut bez stałego kursu wymiany. Jednak Chiny i niektóre kraje Bliskiego Wschodu wiążą swoje waluty z dolarem. Warto również wspomnieć, że niektóre kraje (m.in. kraje wschodzące w Azji, Japonii i Szwajcarii) bezpośrednio lub pośrednio interweniowały w wartość swoich walut w czasach kryzysu lub w okresach silnego zróżnicowania.
Krótko mówiąc, obecnie nie ma ogólnej zgody co do tego, jak należy określać względną wartość walut różnych krajów.
- Zaufanie: Waluty nie są zabezpieczone metalami, aktywami ani innymi walutami. O jego wartości decyduje zaufanie, jakim ludzie obdarzają emitujący bank centralny (o czym z kolei decyduje otoczenie polityczno-gospodarcze). W każdym razie dolar i euro (jako druga waluta) są wykorzystywane jako rezerwy iw dużej mierze determinują płynność systemu.
- Umowy międzynarodowe: Organizacje wchodzące w skład SMI negocjują i osiągają porozumienia w odniesieniu do regulacji międzynarodowych oraz podejmują decyzje dotyczące poziomu rezerw międzynarodowych, dostępu do kredytów, tworzenia waluty rezerwowej innej niż krajowa (takiej jak SDR) i innych aspektów, które wpływać na stosunki wymiany międzynarodowej.
Historia i ewolucja Międzynarodowego Systemu Walutowego
W historii istniały różne typy międzynarodowych systemów monetarnych. Poniżej opisujemy dwa, które były stosowane od 1870 do 1971.
- Złoty wzór: Był to system stosowany w okresie od 1870 do I wojny światowej. Polegał on na tym, że banki centralne mogły emitować tylko pieniądze, które były zabezpieczone rezerwami złota. Istniał stały kurs wymiany walut różnych krajów w odniesieniu do złota, a obywatele mogli swobodnie wymieniać swoje pieniądze na odpowiedni ekwiwalent. Rozwój handlu międzynarodowego, odkrycie nowych kopalń złota i rosnące koszty wojny (która pchnęła do emisji większej ilości pieniędzy) to tylko niektóre z czynników, które doprowadziły do upadku systemu.
- Bretton Woods: System ten obowiązywał od 1944 do 1971 roku. Ustalono stały kurs wymiany złota do dolara (35 USD za uncję złota), ale kraje nie musiały wymieniać swojej waluty na złoto, ale na dolary amerykańskie. Dolar stał się światową walutą odniesienia i kraje musiały ustalać w stosunku do niego wartość swojej waluty, starając się interweniować w przypadku odpowiednich wahań (powyżej 1%, dodatnich lub ujemnych). W tym okresie utworzono Międzynarodowy Fundusz Walutowy i Bank Światowy. System załamał się podczas wojny wietnamskiej, Stany Zjednoczone jednostronnie zdecydowały się zawiesić wymienialność w celu sfinansowania wojny i promowania eksportu.
- Aktualny system: Polega na ustaleniu wartości kursów walut ze względu na wahania na rynku walutowym (w większości krajów Europy i Ameryki). Pieniądze nie są zabezpieczone metalami, aktywami ani innymi aktywami wymiennymi.