Beta aktywa finansowego

Beta składnika aktywów finansowych jest miarą wrażliwości, która służy do poznania względnej zmienności rentowności danego składnika aktywów w stosunku do indeksu referencyjnego.

Bardzo często używa się wersji beta w rynki finansowe, a dokładniej na rynkach dochód zmienny. Punktem odniesienia jest zwykle Indeks giełdowy w którym wymieniony składnik aktywów finansowych jest notowany, na przykład IBEX 35 Dla każdego akcja notowanych na tym rynku, a w przypadku akcji notowanych na nowojorskiej giełdzie można użyć przycisku S&P 500.

Współczynnik Beta to informacja, która dostarcza nam wielu informacji i jest brana pod uwagę przez wielu zarządzających portfelami podczas dodawania lub usuwania papierów wartościowych w portfelu, zarządzając systematyczne ryzyko z portfolio.

Zasadniczo współczynnik Beta jest z grubsza wyjaśniony przez zmienność akcji. Chociaż tak naprawdę mówi nam o ruchu akcji wytłumaczonym przez ruch indeksu referencyjnego.

Wskazówka: możesz użyć wersji beta jako miary zmienności akcji spowodowanej zmiennością czynników rynkowych. Możesz obliczyć beta w programie Excel, używając funkcji = nachylenie (seria zwrotów akcji; seria zwrotów indeksu porównawczego).

Obliczenie

Beta akcji to stosunek odchylenia standardowego akcji do odchylenia standardowego benchmarku pomnożony przez korelację między akcjami a benchmarkiem.

Wartości, jakie może przyjąć, są bardzo zróżnicowane, poniższa tabela pokazuje wartości, jakie może przyjąć beta.

Zwykle beta jest powiązana z rodzajem działalności każdej firmy, firmy o bardziej stabilnych zyskach mają zwykle beta mniejsze niż 1 i są defensywne, jak sektor telekomunikacyjny, podczas gdy bardziej niestabilne firmy mają beta większe niż 1, podobnie jak sektor bankowy .

Idealnie, w okresach spadkowych masz defensywne papiery wartościowe z betą mniejszą niż 1 w swoim portfelu, tak że Twój portfel akcji spada mniej niż rynek, a w okresach byczych mają bety większe niż 1, aby pokonać rynek.

Analiza wrażliwości