Kredyt rynkowy to system wykorzystywany na hiszpańskich giełdach do finansowania transakcji akcjami na giełdzie.
Kredyt rynkowy zapewnia maksymalne finansowanie w wysokości 75% całkowitej wymaganej inwestycji. Oznacza to, że użytkownik musi wnieść tylko 25% kwoty zakupu.
Charakterystyka kredytu rynkowego
Wśród cech kredytu rynkowego wyróżniają się:
- Są to finansowanie realizowane przez spółki giełdowe, banki, kasy oszczędnościowe, skrzynki pocztowe i spółdzielnie kredytowe.
- Zlecenia zakupu muszą być złożone na co najmniej 500 papierów wartościowych papierów wartościowych, które mają być przedmiotem obrotu, na przykład 500 akcji spółki XY.
- Terminem wypłaty finansowania będzie ostatni dzień roboczy miesiąca, jeżeli operacja została zakontraktowana między 1 a 15 dniem miesiąca. Z drugiej strony, jeśli kredyt został pozyskany w ciągu drugich dwóch tygodni, limit amortyzacji będzie obowiązywał w ostatnim dniu roboczym następnego miesiąca. Jeśli kredyt został nabyty np. 10 stycznia, zwrotu należy dokonać 31 stycznia.
- Dłużnik może dwukrotnie przedłużyć spłatę zadłużenia o okres jednego miesiąca przy każdej okazji.
- Instytucja finansowa może wypowiedzieć umowę w przypadku nieprzestrzegania warunków ekonomicznych, to znaczy, gdy wymagane gwarancje nie zostały udzielone.
- Podmiotem wyspecjalizowanym w obrocie kredytami rynkowymi jest RBC DEXIA Investor Services, która odpowiada za udzielanie tego finansowania na operacje giełdowe.
- Jest to system, który reguluje rozporządzenie ministerialne z 25 marca 1991 r., które reguluje operacje kredytowe na rynku.
Przykład kredytu rynkowego
Możemy zaobserwować przykład zakupu akcji sfinansowanych w tym systemie. Załóżmy, że użytkownik kupuje 700 tytułów po 20 euro każdy. Musisz wpłacić 25% kwoty transakcji.
Udzielona pożyczka jest oprocentowana w wysokości 200 euro na okres operacji. Dodatkowo prowizje za kupno i sprzedaż wynoszą 40 euro każda.
Następnie:
- Wartość transakcji: 700 * 20 = 14 000 euro
- Wkład inwestora: 14 000 * 0,25 = 3500 euro
- Udzielona pożyczka: 10 500 euro
Jeżeli w momencie anulowania transakcji udziały wzrosły o 10%, pożyczkobiorca je sprzedaje i nastąpią następujące zdarzenia:
- Wartość nabycia akcji: 14 000 euro
- Wartość sprzedaży papierów wartościowych: 700 * 22 = 15 400 euro
- Spłata pożyczki: 10 500 euro
- Różnica między wartością sprzedaży a kupna: 15 400-14 000 = 1400 euro.
- Wypłata prowizji: 40 + 40 = 80 euro
- Wypłata odsetek: 200 euro
- Całkowity zysk: 1400-200-80 = 1120 euro
Innymi słowy, rentowność uzyskana z operacji wynosi 8% (1 120 / 14 000) i 32%, jeśli jako odniesienie weźmiemy tylko wkład inwestora (1 120 / 3 500). Wynika to z efektu dźwigni kredytu.
Powyższy przypadek to przypadek, w którym osiągamy zysk. Nie możemy jednak zapominać, że mogliśmy również ponieść straty. Idąc za poprzednim przykładem, gdyby udziały spadły o 10%, wynik byłby odwrotny. Oznacza to, że stracilibyśmy pieniądze.
Tego typu narzędzia polecane są inwestorom posiadającym zaawansowaną wiedzę o rynku akcji.
